Читать книгу Фундаментальный анализ для трейдеров: от макроэкономики к точке входа - Иван Алексеевич Евдокимов - Страница 2

Понимание экономик этой тройки – это как знание трех основных игроков на шахматной доске глобальных финансов. Их взаимодействие определяет силу трендов, направление потоков капитала и настроения "риск-он"/"риск-офф".

1. США: Двигатель и "Безопасная Гавань"

Американский доллар (USD) – мировая резервная валюта. Показатели США влияют на все активы без исключения.

· Ключевые индикаторы:

· Данные по инфляции (CPI, PCE): Главный ориентир для ФРС. Рост инфляции = усиление «ястребиных» настроений (hawkish) = рост USD и давлению на акции.

· Отчет по рынку труда (NFP, Unemployment Rate, Wage Growth): «Здоровье» американского потребителя. Сильные данные = устойчивый рост экономики = потенциальная инфляция = поддержка для USD и акций (в среднесрочной перспективе).

· ВВП: Подтверждает силу экономического роста.

· Заявления ФРС и "Точечный прогноз" (Dot Plot): Важнее любых данных! Слова Пауэлла могут отменить всю последнюю статистику.

· Влияние на рынки:

· Сильные данные США: Укрепление USD. Неоднозначное влияние на акции (хорошо для прибылей, плохо из-за риска более высоких ставок). Давление на золото (которое не приносит дохода).

· Слабые данные США: Ослабление USD. Часто поддержка для акций (на надеждах на смягчение политики ФРС) и золота.

2. Евросоюз: Сложный Гигант

Экономика ЕС – мощный игрок, но политически раздробленный. Ключевой орган – Европейский центральный банк (ЕЦБ).

· Ключевые индикаторы:

· Инфляция (HICP): Основной мандат ЕЦБ – ценовая стабильность.

· Рост ВВП (по странам, особенно Германия и Франция): Показывает, насколько устойчиво восстановление в блоке.

· Деловые опросы (ZEW, IFO, PMI): Важные опережающие индикаторы, показывающие настроения бизнеса.

· Заявления ЕЦБ: Особенно президента Кристин Лагард. Фокус на сдерживании инфляции при поддержке роста.

· Влияние на рынки:

· Сильные данные ЕС: Укрепление EUR. Ослабление индекса USDX (т. к. EUR имеет большой вес). Поддержка для европейских индексов (DAX, CAC40).

· Дивергенция с США: Самые сильные движения на паре EUR/USD возникают при расхождении в монетарной политике ФРС и ЕЦБ. Если ФРС ужесточает, а ЕЦБ нет – EUR/USD падает.

3. Китай: "Мастерская мира" и Потребитель

Китай – не просто страна, это глобальный цикл сырьевого спроса и производственных цепочек. Его показатели – главный барометр здоровья мировой торговли.

· Ключевые индикаторы:

· ВВП: Официальные данные часто подвергаются сомнению, но тренд важен. Замедление = риски для глобального роста.

· PMI (как официальный, так и Caixin): Лучший реальный индикатор активности. PMI выше 50 = расширение, ниже 50 = сжатие. Резко влияет на сырьевые валюты.

· Розничные продажи и Промышленное производство: Показывают, насколько успешен переход от экспортной модели к модели внутреннего спроса.

· Данные по внешней торговле (экспорт/импорт): Прямой индикатор глобального спроса.

· Влияние на рынки:

· Сильные данные Китая: Рост аппетита к риску (Risk-On). Растут сырьевые валюты (AUD, NZD, CAD), растут индексы Азии и Европы (из-за цепочек поставок), растут цены на медь и нефть.

· Слабые данные Китая: Бегство от риска (Risk-Off). Растут защитные активы (USD, JPY, золото). Падают сырьевые валюты и фондовые рынки, связанные с сырьем.

Торговая идея на стыке "Большой тройки":

1. Сценарий: В Китае выходят сильные данные по PMI, указывающие на ускорение промышленности. Одновременно в ЕС выходит слабый отчет по инфляции, а в США – сильный NFP.

2. Логика: Сильный Китай = спрос на сырье = рост AUD (австралийский доллар, тесно связан с китайским циклом). Сильный USD (из-за NFP) и слабый EUR.

3. Потенциальная сделка: Покупка пары AUD/USD (в расчете на то, что китайский фактор перевесит американский) или, что надежнее, покупка пары AUD/JPY (как классической «риск-он» пары, где иена будет слабеть на фоне роста аппетита к риску).

Вывод: Успешный трейдер не просто смотрит на цифры. Он анализирует, как данные одной из "Большой тройки" отразятся на других, создавая цепную реакцию across different asset classes.

Безусловно. Это центральный столп всего фундаментального анализа. Давайте развернем этот тезис в полноценный, практически ориентированный раздел.