Читать книгу Скальпинг: Искусство микроскопической прибыли. Полное руководство для трейдера - Группа авторов - Страница 4

4.1. За кулисами графика: что скрывает свеча

Пятиминутная свеча говорит вам: «Цена открылась здесь, была здесь, закрылась там». Это как сводка новостей. Но скальперу нужна стенограмма событий в реальном времени. Кто, с каким объемом и в какую секунду двигал цену? Ответы дает микроструктура рынка – изучение самого механизма совершения сделок.

4.2. Стакан заявок (Level II, DOM) – карта силы и намерений

Что это? Таблица всех активных лимитных заявок на покупку (бид, Bid) и продажу (аск, Ask) с указанием цены и объема. Это не история, а текущие намерения участников.

Как читать (базовые принципы):

1. Уровень поддержки/сопротивления в реальном времени: Густая «стена» из крупных заявок на покупку на определенной цене – это динамическая поддержка. Стена на продажу – сопротивление.

2. Глубина рынка: Общий объем на лучших ценах (Top of Book) и на несколько уровней ниже/выше. Малая глубина = хрупкость, цена может рвануть от небольшого рыночного ордера.

3. Дисбаланс (Imbalance): Если на уровне бидов суммарный объем 500 лотов, а на уровне асков – 100 лотов, покупатели агрессивнее. Высока вероятность пробоя вверх, если этот дисбаланс сохранится.

4. «Забор» (Iceberg): Одна крупная заявка, замаскированная под множество мелких на одном уровне. Выдает намерение крупного игрока не демонстрировать свой истинный размер.

5. Игра «кошки-мышки» (Spoofing): Крупная заявка появляется, чтобы создать видимость поддержки/сопротивления, а затем быстро снимается, когда цена подходит к ней. Цель – заставить других трейдеров среагировать, а самому исполнить ордер с выгодой.

Тактика скальпера у стакана:

· Снятие стопов: Вы видите скопление небольших лимитных ордеров на продажу чуть ниже явного минимума. Это ловушка. Крупный игрок может протолкнуть цену вниз, чтобы эти стоп-лоссы сработали как рыночные ордера на продажу, а затем развернется и купит дешевле.

· Пробой уровня: Цена подходит к «стене» на продажу. Если вы видите, как объем в стене начинает таять (заявки снимаются) до того, как цена коснулась её, – это сильный сигнал на пробой. Кто-то знает, что сопротивление слабее, чем кажется.

4.3. Лента всех сделок (Time & Sales, Tape) – пульс рынка

Что это? Хронологический список исполненных сделок в реальном времени. Каждая строка: время, цена, объем.

Как читать (искусство Tape Reading):

1. Скорость и цвет: Быстрый поток зеленых (на повышение) или красных (на понижение) сделок показывает импульс.

2. Крупные сделки (Print): Сделка крупным объемом, превышающим средний. Важно где она прошла:

· На уровне аска крупный объем – агрессивный покупатель забирает предложение.

· На уровне бида крупный объем – агрессивный продавец сбрасывает в покупателя.

· В середине спреда – часто означает внутреннюю сделку или перевод позиции, менее значимый сигнал.

3. Кластеры объемов на одной цене: Если цена «топчется» на одном уровне, поглощая большие объемы, это зона аккумуляции/дистрибуции. Кто-то активно накапливает или распродает позицию.

4. Несоответствие: Цена ползет вверх, но крупные принты идут на понижение (продажа на биде)? Это дивергенция, сигнал слабости движения.

4.4. Объемы (Volume) – порох для движения

Объем подтверждает силу. Движение цены на низком объеме – подозрительно и обратимо.

Виды анализа объема для скальпера:

1. Кластерный анализ / Delta (Footprint):

· Показывает распределение объема внутри свечи по ценам.

· Дельта (Delta) = Объем на покупку (по рынку) минус Объем на продажу (по рынку).

· Сигнал: Сильная зеленая свеча с отрицательной дельтой (продавцы активнее на каждой цене внутри свечи) – это слабость. Крупные игроки, возможно, продавали на росте розничным покупателям.

2. Volume Profile (VP, Рыночный профиль):

· Показывает, на каких ценах за выбранный период (час, день) шла самая активная торговля.

· Ключевые уровни:

· Point of Control (POC) – цена с максимальным объемом за период. Главный баланс.

· Value Area (VA) – диапазон, где прошло ~70% объема. Зона «справедливой» цены.

· Скальпинг у POC/границ VA: Цена, возвращающаяся к POC, часто находит поддержку/сопротивление. Пробой границы VA с объемом – сильный сигнал для следования.

3. Сравнение с VWAP (Volume Weighted Average Price):

· VWAP – это средняя цена, взвешенная по объему. Институциональные игроки стараются исполнять ордера близко к ней.

· Тактика: Цена выше VWAP – тенденция к покупкам за день. Отскок от VWAP снизу – потенциальный сигнал на лонг. Пробой VWAP сверху вниз с объемом – смена контроля.

4.5. Синтез: пример чтения микроструктуры

Ситуация: Фьючерс на индекс RTS.

1. График: Цена тестирует дневной максимум.

2. Стакан: На уровне продаж (аск) – «стена» в 1000 контрактов. Но вы видите, как 500 из них быстро исчезают.

3. Лента: Появляется серия мелких сделок на повышение у аска, затем – один крупный принт на 200 контрактов, съедающий оставшуюся часть стены.

4. Объем: На графике 1-мин виден всплеск объема, Delta резко положительная.

5. Заключение: Крупный игрок снял свою же заявку, ослабив сопротивление, и затем агрессивно купил оставшийся объем. Сигнал на пробой. Ваш вход – на рывке после крупного принта.

4.6. Тренировка восприятия

1. Смотрите, не торгуя. Проведите 20 часов, просто наблюдая за стаканом и лентой ликвидного инструмента. Записывайте, что предшествовало резким движениям.

2. Симулятор стакана: Используйте специальные программы (например, в ATAS есть режим симуляции) для отработки реакции.

3. Фокусируйтесь на одном инструменте. Каждый инструмент имеет свой «почерк» – характерные объемы, типичный размер заявок в стакане.

Итог главы: Микроструктура – это язык, на котором рынок говорит о своих истинных намерениях. График – это картинка. Стакан и лента – это живое видео со звуком. Ваша задача – научиться не смотреть, а видеть и слышать. Это единственный способ получить преимущество перед теми, кто торгует только по свечам.

В следующей главе: Мы соединим теорию микроструктуры с практикой, разобрав конкретные торговые стратегии, построенные на работе со стаканом, лентой и профилем объема.