Читать книгу Стратегия Черепахи: применение на фондовом рынке, форекс и рынке криптовалют - - Страница 2

Глава 1. Эксперимент, который изменил трейдинг

В начале был спор: рождение самой дерзкой идеи в финансах

Представьте сцену: 1983 год, роскошный номер в отеле «Палм-Бич», Флорида. Два друга, ставшие миллионерами на товарных рынках, ведут спор, который изменит историю трейдинга. Ричард Деннис, самоучка, бросивший университет, чтобы торговать на бирже в 17 лет, и Уильям Экхардт, математически одарённый философ, спорят о самой природе торгового успеха.

Деннис, опираясь на свой опыт, утверждал: «Торговать можно научить так же, как научить читать». По его мнению, успех – это не магический дар, а набор воспроизводимых правил и психологических установок.

Экхардт, рационалист, возражал: «Ричард, ты учишь правила, а не искусство. Твой успех – в твоей уникальной интуиции, которую невозможно упаковать в инструкцию».

Их спор был не академическим. Каждый поставил на кон свою репутацию и деньги. Так родился Великий Черепаший Эксперимент – возможно, самый чистый научный эксперимент в истории финансов, проведённый не в лаборатории, а в реальном мире с реальными миллионами.

Набор «Черепах»: кого выбрали и почему это важно

Объявление в Wall Street Journal, Barron's и New York Times было намеренно безликим: «Трейдеры-новички: обучающая программа». Из тысяч откликов отобрали 23 человека. Не финансистов. Не математиков. Обычных людей: учительницу, игрока в покер, бухгалтера, актёра, официанта.

Гениальность отбора заключалась в его простоте: Деннису нужны были «чистые листы», свободные от вредных рыночных предрассудков. Он проверял не интеллект, а способность следовать инструкциям. Один из ключевых тестов – логическая задача с условными утверждениями, которая выявляла склонность к рациональному, а не интуитивному мышлению.

Двухнедельный курс в Чикаго не был похож на обучение в бизнес-школе. Никакой сложной математики, никаких фундаментальных анализов. Только:

1. Правила входа в позицию

2. Правила определения размера позиции

3. Правила выхода из убыточной сделки

4. Правила выхода из прибыльной сделки

5. Правила следования системе без отклонений

Самое поразительное: система была до смешного проста. Она использовала прорывы цен на 20- и 55-дневных максимумах/минимумах для входа, средний истинный диапазон (ATR) для определения риска, и пирамидинг (добавление к позиции) при движении в пользу.

Почему эксперимент сработал: три столпа, о которых молчат

1. Устранение человека как слабого звена

Система была спроектирована так, чтобы полностью исключить необходимость принятия решений в моменте. Черепаха не решала, «почему» цена пошла вверх. Она лишь фиксировала факт прорыва и действовала. Это сняло когнитивную нагрузку и устранило эмоциональные колебания – главную причину провала 95% трейдеров.

2. Асимметрия в управлении капиталом

Правила определения размера позиции (т.н. «единицы») были основаны на волатильности рынка. Вместо того чтобы рисковать фиксированной суммой, Черепахи рисковали фиксированным процентом от капитала на основе текущей рыночной «нервности» (ATR). Это создавало естественное свойство масштабирования: после проигрыша размер позиции автоматически уменьшался, защищая капитал; после роста – увеличивался, ускоряя накопление прибыли. Это была ранняя форма риск-менеджмента, адаптирующегося к рыночным условиям.

3. Социальная структура и подотчётность

Черепахи были не просто учениками. Они стали племенем. Их обучали вместе, они работали вместе, их результаты были прозрачны. Эта группа создала культуру взаимной поддержки и контроля. Когда один хотел отступить от правил, другие удерживали его. Эксперимент доказал: дисциплина – это не только личное качество, но и функция среды.

Результаты, которые потрясли Уолл-стрит:

За четыре года Черепахи заработали совокупную прибыль более 100 миллионов долларов (эквивалент примерно 250 миллионов сегодня). Некоторые из них, как Куртис Фейс, впоследствии стали легендами, управляя миллиардными фондами. Но главный результат был нефинансовым: он нанес сокрушительный удар по мифу о «прирожденном трейдере» и доказал, что системный подход сильнее интуитивного гения.