Читать книгу Деньги. Учебник. Продвинутый уровень - Ольга Жарина - Страница 4

Диверсификация – правило номер один, везде. Поэтому миллионеры и миллиардеры стремятся иметь не один источник пассивного дохода, а много. Чем больше, тем лучше.

Когда я только начала двигаться по этому пути, я ставила перед собой цель не иметь меньше 5 источников пассивного дохода. В настоящий момент их больше. По интернету «гуляет» реплика Романа Абрамовича: «Даже в худшие времена у меня было 19 источников дохода». Даже если он этой фразы не говорил, множественные источники пассивного дохода – это норма.

В прошлой главе мы подробно разобрали 3 вида доходов: пассивные доходы от вложенного капитала, резидуальные доходы и линейные доходы.

Как вы сами понимаете иметь большое количество линейных доходов вредно для здоровья. Мы можем иметь много резидуальных доходов и доходов от вложенного капитала в разные объекты инвестирования.

Примеры резидуальных доходов я привела в предыдущей главе. Вы точно сможете придумать что-то свое, если зададитесь целью.

При инвестировании стандартное правило такое: чем выше риск, тем выше процент вознаграждения. И наоборот, чем выше процент на вложенный капитал, тем выше риск. Поэтому, для снижения рисков, объектов инвестирования должно быть несколько, с разной степенью рискованности.

Часть средств вкладывается в низкодоходные и низкорискованные активы, часть в активы среднерискованные и умереннодоходные, часть – в агрессивные инструменты. У вас должен быть наработан пул источников дохода, который позволит жить спокойно. Если какой-то из пассивных источников дохода иссякнет, ваше состояние не пошатнется по причине наличия всех остальных. Это дает спокойствие и уверенность в завтрашнем дне.

Далее будет рассмотрена их большая часть. Ваша задача не выбрать что-то одно, а принять информацию о всех них, так как, скорее всего, она вам пригодится.

Объекты инвестирования разной степени рискованности и доходности

Рассмотрим три группы объектов инвестирования.

Низкорискованные и низкодоходные: облигации, накопительное страхование. Доходность 1,5—4% в год.

Среднерискованные и умереннодоходные: недвижимость, долгосрочный фондовый рынок, золото. Доходность 5—20% в год.

Агрессивные, высококрискованные и высокодоходные активы: бизнес, криптовалюты, срочный фондовый рынок, стартапы, ICO и т. п. Неограниченная доходность сосуществует с риском потери всего.

Не стоит ставить перед собой цель выбрать что-то одно – инвестиционный портфель должен состоять из разных активов для спокойной и комфортной жизни.

Самые «комфортные» – это источники дохода с фиксированной доходностью, например, облигации. Они самые относительно низкорискованные и надежные. Правда надежность облигаций разнится от государства к государству. И внутри одной страны облигации одного предприятия или организации могут быть надежнее, другого. Но в целом облигации – консервативный, надежный инструмент. Так как если с предприятием или организацией что-то случается – в первую очередь деньги поступают держателям облигаций.

Тоже самое в плане надежности и с накопительным страхованием. Во многих странах страхование жестко регулируется законодательством и за страховыми компаниями ведется пристальное наблюдение соответствующих органов. Вы найдете вековые компании, которые выжили в периоды серьезных кризисов. Они не имеют право рисковать деньгами вкладчиков, которые планируют на эти сбережения жить на пенсии. Поэтому деньги вкладчиков вкладываются в очень консервативные инструменты. Отсюда и такой низкий процент в страховых компаниях на вложенные средства. В данном случае речь идет не о создании капитала и его приумножении, а о надежном сохранении с целью комфортной жизни на старости лет.

Рыночная стоимость облигаций может колебаться, но дивиденды они выплачивают регулярно. Оговоренные суммы из страховых компаний, оказывающих услуги пенсионного накопления, поступают так же регулярно и в точно в срок.

Но я бы не назвала это прибылью, так как процент на вложенный капитал меньше или равен проценту мировой инфляции. То есть деньги не преумножаются, а сохраняются (еще раз зафиксируем эту мысль).

Я бы не делала ставку на что-то одно. Облигации и страховые компании – объекты наиболее консервативного капиталовложения, но риск все-таки есть. Глупо копить всю жизнь, перечисляя деньги в одну компанию, и думать, что ты надежно защищен. Для уменьшения рисков используется диверсификация, распределение средств по разным объектам инвестирования и здесь.

Прибыль, превышающую инфляционные потери, можно получить только на рынках активов с нефиксированным доходом. Это умеренно рискованные и агрессивные объекты инвестирования. Они перечислены в начале главы. Теперь немного по каждому из пунктов.

Акции. Покупая акции, инвестор становится совладельцем предприятия, которое представляет собой совокупность реальных активов и систему, позволяющую извлекать прибыль из этих активов.

Это умереннорискованное вложение, если горизонт планирования лет 20. Так как бывают спады, бывают подъемы, но в целом, если ситуация в экономике государства стабильная – инвестирование в акции выгодно. «Плохие» годы нивелируются «хорошими». В среднем рядовому инвестору на фондовом рынке можно рассчитывать примерно на 20% годовых (при хорошем стечении обстоятельств).

Если горизонт планирования лишь несколько лет, то акции превращаются в высокорискованный инструмент.

Недвижимость. Она относится к группе умереннорискованных объектов инвестирования, так как цены на нее колеблются. Если тренд восходящий и цены на недвижимость растут – в этот момент выгодно быть ее владельцем. Если недвижимость падает в цене – владелец несет убытки. Это если рассматривать недвижимость исключительно как товар. Кстати в этом свете можно постараться найти объекты недвижимости, которые будут всегда в цене независимо от колебаний рынка.

Недвижимость является комбинацией товарного актива (да, недвижимость – это обычный товар) и арендного бизнеса (надежный, но весьма низколиквидный бизнес). Даже с учетом сдачи в аренду недвижимость попадает в группу умеренных инвестиций. Прочитайте об этом подробно в соответствующей главе о недвижимости.

Золото. Цены на золото тоже колеблются и золото не генерирует прибыль. Его содержание может потребовать расходов и надо оценить его ликвидность перед покупкой. По причине всего перечисленного оно относится к группе умеренных объектов инвестирования.

Фиатные деньги и криптовалюты тоже объекты инвестирования. Отдавая предпочтение той или ной валюте, мы зачастую интуитивно пытаемся предсказать ситуацию и делаем ставку на более надежную и перспективную. Кроме сохранения средств в разных валютах и криптовалютах, они используются для получения высокой спекулятивной прибыли на соответствующих биржах.

Бизнес/стартап – высокорискованный актив. Поэтому предприниматели, которые вкладывают все средства в свой единственный бизнес в надежде, что «вот-вот сейчас пойдет» и деньги потекут к ним рекой, очень рискуют. Плюс вы знаете статистику, что в течение первых двух лет закрывается большая часть бизнесов.

Это не значит, что бизнес плох как актив. Бизнесы бывают разные. Особенно привлекательны бизнес-системы и бизнесы международного масштаба. В любом случае бизнес должен быть сбалансирован другими активами для снижения рисков.

Более подробно эти и другие объекты инвестирования рассмотрены в следующих главах.