Читать книгу Kapitalmarktrecht, eBook - Petra Buck-Heeb - Страница 6
Inhaltsverzeichnis
ОглавлениеVerzeichnis der abgekürzt zitierten Literatur
Teil I Einführung
II. Regelungsziele des Kapitalmarktrechts6 – 21
a) Institutionelle Funktionsfähigkeit8
b) Operationale Funktionsfähigkeit9
c) Allokative Funktionsfähigkeit10
b) Individueller Schutz13 – 19
aa) Haftung aus Amtspflichtverletzung14
bb) Spezielle Vertrauenshaftung15, 16
cc) Allgemeine Haftungsregelungen17 – 19
3. Finanzsystemstabilität20, 21
III. Rechtsgrundlagen des Kapitalmarktrechts22 – 43
2. Europarechtliche Regelungen30 – 40
a) Richtlinien und Verordnungen zum Kapitalmarktrecht30 – 35
4. Private Regelungen und Richterrecht42, 43
IV. Kapitalmarktrecht zwischen Privatrecht und öffentlichem Recht/Strafrecht44 – 49
V. Das Zusammenspiel von Kapitalmarkt- und Gesellschaftsrecht50 – 59
1. Vorrang kapitalmarktrechtlicher Mitteilungs- und Publizitätspflichten52, 53
2. Kapitalmarktrechtliche „Lösung“ bzgl Börsenrückzug (Delisting)54
3. Vorrang der kapitalmarktrechtlichen Haftung vor Gläubigerschutz55
4. Unternehmensübernahmen56, 57
5. Corporate Governance-Grundsätze58, 59
I. Begriff des Kapitalmarkts60 – 70
1. Kapitalmarkt61 – 64
b) Primär- und Sekundärmarkt63, 64
2. Organisierte und nicht organisierte Märkte65 – 70
II. Abgrenzung zu anderen Teilen des Finanzmarkts71 – 83
3. Termin- und Derivatemärkte76 – 83
III. Kapitalmarktteilnehmer84 – 87
IV. Finanzinstrumente/Wertpapiere als Kapitalmarktprodukte88 – 96
Teil II Marktorganisation und Marktzugang
§ 3 Die Börse und andere Handelssegmente
II. Organisation und Rechtsnatur der Börse103 – 119
1. Regulierter Markt121 – 128
b) Prime Standard und General Standard125 – 128
2. Multilaterale Handelssysteme (MTF)129 – 134
3. Insbesondere: Freiverkehr/Open Market135 – 150
4. Organisierte Handelssysteme (OTF)151 – 155
5. Systematische Internalisierer (SI)156 – 162
6. Markttransparenz (Vor- und Nachhandelstransparenz)163 – 172
a) Geregelter Markt, MTF, OTF165 – 168
b) Systematische Internalisierer169 – 172
7. Exkurs: Grauer und schwarzer Kapitalmarkt173 – 175
IV. Der Gang an die Börse176 – 191
1. Vorbereitung der Börsenzulassung: Gesellschaftsrechtliche Maßnahmen176, 177
2. Zulassung von Wertpapieren178 – 183
3. Platzierung der Aktien184 – 190
V. Delisting (Widerruf der Zulassung)192 – 204
I. Prospektpflicht nach der ProspektVO und dem WpPG207 – 250
2. Prospektpflicht und Ausnahmen211 – 220
a) Pflicht zur Erstellung eines Prospekts211 – 214
b) Ausnahmen von der Prospektpflicht215 – 220
aa) Ausnahmekategorien216, 217
bb) Prospektpflicht erst ab einem Schwellenwert218 – 220
3. Anforderungen an den Prospekt221 – 243
b) Inhalt und Format des Prospekts226 – 232
c) Billigung des Prospekts (Art. 20 ProspektVO)233 – 236
d) Nachtrag und Widerruf237 – 242
e) Hinterlegung und Veröffentlichung243
4. Wertpapier-Informationsblatt (§ 4 WpPG)244 – 247
II. Prospektpflicht nach dem VermAnlG251 – 272
1. Anwendbarkeit des VermAnlG251 – 256
2. Prospektpflicht und Anforderungen an den Prospekt257 – 272
c) Nachtragspflicht Ad-hoc-Mitteilungspflicht264, 265
d) Ad-hoc-Mitteilungspflicht266 – 268
e) Vermögensanlagen-Informationsblatt269 – 272
III. Prospektpflicht nach dem KAGB273 – 279
1. Prospektpflicht für offene Investmentvermögen273 – 275
2. Prospektpflicht für geschlossene Investmentvermögen276 – 279
I. Bußgeld und Untersagung281 – 284
II. Haftung nach §§ 9 ff WpPG285 – 307
1. Haftung für fehlerhaften Prospekt (§ 9 WpPG)287 – 299
2. Haftung für fehlenden Prospekt (§ 14 WpPG)300 – 302
3. Haftung für fehlerhaftes Wertpapier-Informationsblatt (§ 11 WpPG)303 – 306
4. Haftung für fehlendes Wertpapier-Informationsblatt (§ 15 WpPG)307
III. Haftung nach §§ 20 ff VermAnlG308 – 324
1. Haftung für fehlerhaften Verkaufsprospekt (§ 20 VermAnlG)309 – 316
2. Haftung für fehlenden Verkaufsprospekt (§ 21 VermAnlG)317 – 319
3. Haftung für unrichtiges oder fehlendes Vermögensanlagen-Informationsblatt (§ 22 VermAnlG)320 – 324
IV. Haftung nach § 306 KAGB325 – 341
1. Haftungsadressat, Anspruchsberechtigter326 – 328
2. Haftung für fehlerhaften Prospekt329 – 336
3. Haftung für nicht veröffentlichten Prospekt337 – 339
4. Haftung für wesentliche Anlegerinformationen340, 341
V. Sonstige Haftungsgrundlagen342 – 345
VI. Keine Nichtigkeit der Kaufverträge346 – 356
Teil III Marktzugangsfolgen
I. Einführung357 – 362
II. Verbotenes Insiderhandeln (Art. 7 ff MAR)363 – 471
1. Begriffsbestimmungen367 – 401
a) Finanzinstrumente, auf die sich die Insiderinformationen beziehen367
b) Insiderinformation (Art. 7 Abs. 1 MAR)368 – 392
bb) Emittenten oder Finanzinstrumente betreffende Information371, 372
cc) Präzise Information373 – 382
dd) Keine öffentliche Bekanntheit383 – 386
ee) Eignung zur erheblichen Kursbeeinflussung387 – 392
2. Die verbotenen Handlungen (Art. 14 MAR)402 – 447
a) Verbot des Tätigens von Insidergeschäften (Verwendungsverbot)405 – 421
aa) Erwerb oder Veräußerung407 – 409
bb) Verfügen über Insiderinformation410
cc) Nutzung der Information411 – 413
dd) Legitime Handlungen (Art. 9 MAR)414 – 421
b) Empfehlungs- und Verleitungsverbot422 – 426
c) Offenlegungsverbot427 – 444
bb) Marktsondierung (Art. 11 MAR)435 – 444
d) Ausnahme: Rückkaufprogramme und Stabilisierungsmaßnahmen (Art. 5 MAR)445 – 447
3. Rechtsfolgen eines Verstoßes448 – 471
a) Strafrechtliche Folgen und Ordnungswidrigkeit448 – 462
aa) Folgen bzgl Verwendungsverbots (Art. 14 lit. a MAR)449 – 451
bb) Folgen bzgl Empfehlungs- und Verleitungsverbots (Art. 14 lit. b MAR)452
cc) Folgen bzgl Offenlegungsverbots (Art. 14 lit. c MAR)453 – 455
dd) Anstiftung/Beihilfe456, 457
ff) „Naming and shaming“459, 460
gg) Strafrechtliche Verantwortlichkeit juristischer Personen461, 462
b) Zivilrechtliche Folgen463 – 471
aa) §§ 823 Abs. 2 BGB iVm Schutzgesetz464 – 467
III. Pflicht zur Ad-hoc-Mitteilung (Art. 17 MAR)472 – 597
1. Einführung477 – 482
2. Veröffentlichungspflicht nach Art. 17 Abs. 1 UAbs. 1 MAR483 – 506
b) Berichtigungspflicht, Aktualisierungspflicht494, 495
c) Entstehungszeitpunkt der Veröffentlichungspflicht: Unverzüglichkeit496 – 500
d) Inhalt und Form der Veröffentlichung, Vorabmitteilungspflicht501 – 506
3. Aufschub der Offenlegung (Art. 17 Abs. 4–7 MAR)507 – 534
b) Berechtigte Interessen des Emittenten513 – 525
bb) Beeinträchtigung laufender Verhandlungen515 – 520
cc) Zeitlich gestreckter Vorgang521 – 523
c) Keine Irreführung der Öffentlichkeit526, 527
d) Gewährleistung der Vertraulichkeit528, 529
e) Aufschub im öffentlichen Interesse (Art. 17 Abs. 5 MAR)530 – 532
f) Folgen eines unzulässigen Aufschubs533, 534
4. Rechtsfolgen bei Publizitätspflichtverletzung535 – 586
a) Schadensersatz nach §§ 97, 98 WpHG (Emittentenhaftung)537 – 562
aa) Rechtsnatur der Emittentenhaftung539, 540
dd) Alternativ: Aktives Tun547, 548
ii) Verjährung, Erlass559 – 562
b) Schadensersatz aufgrund anderer Haftungsnormen563 – 579
aa) Schadensersatz nach § 823 Abs. 2 BGB564 – 567
bb) Schadensersatz nach § 826 BGB568 – 579
c) Aufsichtsrechtliche Maßnahmen und Sanktionen580 – 583
d) Haftung der Organmitglieder gegenüber den Anlegern584 – 586
5. Veröffentlichungspflicht bei Offenlegung gegenüber Dritten (Art. 17 Abs. 8 MAR)587 – 594
6. Mitteilungspflicht nach Art. 17 Abs. 4 UAbs. 3 MAR595 – 597
IV. Pflicht zur Offenlegung der Geschäfte von Führungskräften (Art. 19 MAR)598 – 628
2. Sachlicher Anwendungsbereich601
3. Melde- und Veröffentlichungspflicht602 – 612
a) Meldepflichtige Personen602 – 607
b) Meldepflichtige Geschäfte608 – 610
c) Inhalt und Form der Meldung611, 612
4. Ausnahme von der Meldepflicht613, 614
5. Temporäres Handelsverbot (Art. 19 Abs. 11 MAR)615 – 620
6. Rechtsfolgen bei Verletzung der Pflichten621 – 625
7. Pflichten des Emittenten (Art. 19 Abs. 5 MAR)626 – 628
V. Pflicht zur Führung von Insiderlisten (Art. 18 MAR)629 – 643
3. Folgen eines Verstoßes642, 643
VI. Verdachtsmeldungen (Art. 16 Abs. 1 UAbs. 2 MAR)644 – 650
§ 7 Verbot der Marktmanipulation
I. Einführung653 – 663
2. Verhältnis zur Ad-hoc-Mitteilungspflicht656, 657
3. Anwendungsbereich658 – 663
a) Geregelter Markt und Handelssysteme658, 659
b) Persönlicher, sachlicher und örtlicher Anwendungsbereich660 – 663
II. Marktmanipulation nach Art. 15, 12 MAR664 – 713
1. Handels-/handlungsgestützte Marktmanipulation (Art. 12 Abs. 1 lit. a und b MAR)667 – 681
a) Art. 12 Abs. 1 lit. a MAR668 – 670
b) Zulässige Marktpraxis (Art. 13 MAR)671, 672
c) Art. 12 Abs. 1 lit. b MAR673 – 678
d) Regelbeispiele und Indikatoren679 – 681
2. Informationsgestützte Marktmanipulation (Art. 12 Abs. 1 lit. c MAR)682 – 691
a) Informationsverbreitung683 – 685
b) Falsches oder irreführendes Signal (Alt. 1)686 – 689
c) Herbeiführen eines anormalen oder künstlichen Kursniveaus (Alt. 2)690
3. Benchmark-Manipulation (Art. 12 Abs. 1 lit. d MAR)692 – 694
4. Tatbestandsausschlussgründe695, 696
5. Rechtsfolgen eines Verstoßes gegen Art. 15, 12 MAR697 – 713
a) Strafrechtliche Sanktionen und Bußgeld697 – 704
b) Aufsichtsrechtliche Maßnahmen i.e.S705 – 707
c) „Naming and shaming“708, 709
d) Zivilrechtliche Rechtsfolgen710 – 713
III. Meldepflicht (Art. 16 MAR)714 – 719
§ 8 Mitteilungs- und Veröffentlichungspflichten bei Veränderung des Stimmrechtsanteils (§§ 33 ff WpHG)
II. Mitteilungspflichten des Anlegers728 – 803
1. Mitteilungspflicht nach § 33 WpHG728 – 736
2. Zurechnung von Stimmrechten (§ 34 WpHG)737 – 761
a) Stimmrechte eines Tochterunternehmens739, 740
b) Halten für Rechnung des Meldepflichtigen741, 742
c) Sicherungsübereignete Aktien743, 744
e) Erwerb durch Willenserklärung746, 747
f) Stimmrechte aus anvertrauten Aktien748, 749
g) Isolierte Übertragung der Stimmrechte750
h) Sicherungsverwahrte Aktien751
i) Abgestimmtes Verhalten752 – 759
3. Nichtberücksichtigung von Stimmrechten nach § 36 WpHG762 – 764
4. Befreiung aufgrund Mitteilung durch Mutterunternehmen (§ 37 WpHG)765
5. Mitteilungspflicht nach § 38 WpHG766 – 769
6. Mitteilungspflicht nach § 39 WpHG770
7. Mitteilungspflicht nach § 43 WpHG771 – 778
8. Rechtsfolgen bei Verstoß gegen § 33 WpHG779 – 800
b) „Naming and shaming“781, 782
c) Rechtsverlust (§ 44 WpHG)783 – 796
cc) Folgen des Rechtsverlusts791 – 796
d) Zivilrechtliche Sanktionen797 – 800
9. Rechtsfolgen bei Verstoß gegen §§ 38, 39, 43 WpHG801 – 803
III. Veröffentlichungspflichten des Emittenten (§§ 40, 41, 43 Abs. 2 WpHG)804 – 820
1. Pflicht zur Veröffentlichung nach § 40 WpHG804 – 807
2. Pflicht zur Meldung der Stimmrechtsanzahl (§ 41 WpHG)808, 809
3. Pflicht zur Veröffentlichung nach § 43 Abs. 2 WpHG810, 811
4. Rechtsfolgen bei Pflichtverletzung812 – 820
§ 9 Zulassungsfolge- und Finanzberichtspflichten (§§ 48 ff, 114 ff WpHG, §§ 23 ff VermAnlG)
I. Zulassungsfolgepflichten821 – 833
1. Pflichten gegenüber den Wertpapierinhabern823 – 825
2. Pflichten bzgl der Hauptversammlung826 – 830
3. Pflichten bzgl zusätzlicher Angaben831, 832
4. Befreiung durch die BaFin833
II. Finanzberichtspflichten834 – 849
1. Veröffentlichung des Jahresfinanzberichts (§ 114 WpHG)836 – 842
2. Veröffentlichung des Halbjahresfinanzberichts (§ 115 WpHG)843 – 847
3. Jahresbericht nach §§ 23 ff VermAnlG848, 849
II. Beschränkungen ungedeckter Leerverkäufe856, 857
III. Gedeckte Leerverkäufe858 – 860
V. Rechtsfolgen von Verstößen863 – 867
1. Aufsichtsrechtliche Folgen863 – 865
2. Zivilrechtliche Folgen866, 867
Teil IV Verhaltenspflichten für Wertpapierdienstleistungsunternehmen
II. Wertpapierdienstleistungsunternehmen/-firma875 – 878
1. Wertpapierhandelsrechtliche Aufsicht875, 876
III. Anlegerkategorisierung879 – 883
IV. Rahmenvereinbarung884 – 886
§ 12 Verhaltensregeln nach §§ 63 ff WpHG
I. Allgemeine Verhaltensregeln (§ 63 WpHG)888 – 916
1. Interessenwahrungspflicht (§ 63 Abs. 1 WpHG)888 – 891
2. Pflicht zur Vermeidung von Interessenkonflikten (§ 63 Abs. 2 WpHG)892, 893
3. Pflicht bzgl der Bewertung und Vergütung von Mitarbeitern (§ 63 Abs. 3 WpHG)894, 895
4. Pflichten bzgl Konzeption und Vertrieb von Finanzinstrumenten (§ 63 Abs. 4 und 5 WpHG)896 – 898
5. Informationspflichten (§ 63 Abs. 6 ff WpHG)899 – 905
6. Pflichten bei beratungsfreien Wertpapierdienstleistungen (§ 63 Abs. 10 WpHG)906 – 909
7. Pflichten bei reinen Ausführungsgeschäften (§ 63 Abs. 11 WpHG)910 – 913
8. Rechtsfolgen eines Verstoßes914 – 916
II. Besondere Verhaltensregeln (§ 64 WpHG)917 – 953
1. Pflichten bei der Anlageberatung (§ 64 Abs. 1–4 WpHG)919 – 933
a) Informationspflichten (§ 64 Abs. 1 WpHG)919 – 921
b) Produktinformationsblatt (§ 64 Abs. 2 WpHG)922 – 924
c) Exploration und Geeignetheit des Produkts (§ 64 Abs. 3 WpHG)925 – 930
d) Geeignetheitserklärung (§ 64 Abs. 4 WpHG)931 – 933
2. Pflichten bei unabhängiger Honorar-Anlageberatung (§ 64 Abs. 5, 6 WpHG)934 – 940
3. Pflichten bei der Finanzportfolioverwaltung (§ 64 Abs. 3, 7, 8 WpHG)941 – 946
4. Rechtsfolgen eines Verstoßes947 – 953
b) Zivilrechtliche Folgen948 – 953
III. Weitere Verhaltenspflichten954 – 963
1. Pflichten bzgl der Vermittlung von Vermögensanlagen (§ 65 WpHG)954 – 956
2. Pflichten bzgl der Bearbeitung von Kundenaufträgen (§ 69 WpHG)957
3. Berichtspflicht über die Auftragsausführung (§ 63 Abs. 12 WpHG)958
4. Pflichten bei Finanztermingeschäften (§§ 99 ff WpHG)959 – 962
5. Rechtsfolgen eines Verstoßes963
IV. Verbot der Annahme von Zuwendungen (§ 70 WpHG)964 – 972
§ 13 Organisationspflichten (§§ 80 ff WpHG)
I. Organisationspflichten nach § 80 WpHG973 – 987
1. Allgemeine Organisationspflichten973 – 979
2. Besondere Organisationspflichten980, 981
3. Produktfreigabeverfahren (Product Governance, § 80 Abs. 9 ff WpHG)982 – 985
4. Rechtsfolgen bei einem Pflichtverstoß986, 987
II. Pflicht zur bestmöglichen Auftragsausführung (§ 82 WpHG)988 – 993
III. Weitere Pflichten der Wertpapierdienstleistungsunternehmen994 – 1030
1. Pflichten bzgl Geschäftsleitern (§ 81 WpHG)994
2. Pflichten bzgl Mitarbeitergeschäften (Art. 29 DelVO 2017/565)995 – 997
3. Aufzeichnungs- und Aufbewahrungspflichten (§ 83 WpHG)998 – 1007
a) Aufzeichnungspflicht nach § 83 Abs. 1 WpHG998 – 1000
b) Aufzeichnungspflicht bzgl Telefongesprächen und elektronischer Kommunikation (§ 83 Abs. 3 ff WpHG)1001 – 1004
c) Rechtsfolgen eines Verstoßes1005 – 1007
4. Vermögensverwahrung und Finanzsicherheiten (§ 84 WpHG)1008, 1009
5. Einsatz von Mitarbeitern (§ 87 WpHG)1010 – 1013
6. Pflichten bzgl Anlage(strategie)empfehlungen (Art. 20 MAR, §§ 85 f WpHG)1014 – 1030
a) Die Pflichten nach Art. 20 Abs. 1 MAR1014 – 1020
b) Die Pflichten nach Art. 20 Abs. 2 MAR1021
c) Die Pflichten nach §§ 85 f WpHG1022, 1023
d) Rechtsfolgen einer Pflichtverletzung1024 – 1030
Teil V Das Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (WpÜG)
II. Anwendungsbereich1039 – 1041
1. Einfaches öffentliches Erwerbsangebot1043
3. Pflichtangebot1045 – 1049
IV. 30 %-Kontrollschwelle und Zurechnung von Stimmrechten1050 – 1058
1. Zurechnung aufgrund Einflusses1050, 1051
2. Abgestimmtes Verhalten (acting in concert)1052 – 1056
II. Entscheidung zur Abgabe eines Angebots1063 – 1069
III. Das Angebot1070 – 1092
1. Anforderungen an die Angebotsunterlage1070 – 1078
2. Haftung für die Angebotsunterlage (§ 12 WpÜG)1079 – 1089
3. Haftung der Bank gegenüber den Anlegern (§ 13 Abs. 2 WpÜG)1090 – 1092
IV. Stellungnahme der Zielgesellschaft1093 – 1099
2. Folgen einer fehlenden/fehlerhaften Stellungnahme1095 – 1099
V. Annahme des Angebots1100 – 1103
1. Annahmefrist und „Wasserstandsmeldungen“1100, 1101
2. Angebotsannahme ausnahmsweise nach Ablauf der Annahmefrist1102, 1103
VI. Zusätzliche Regeln für Übernahme- und Pflichtangebote1104 – 1130
1. Abgabe eines Pflichtangebots1105 – 1113
b) Erzwingung und Rechtsschutz1110 – 1113
2. Zahlung einer angemessenen Gegenleistung bei Übernahme- bzw Pflichtangebot1114 – 1119
3. Übernahmerechtlicher Squeeze-out nach Übernahme- bzw Pflichtangebot1120 – 1130
a) Übernahmerechtlicher und aktienrechtlicher Squeeze-out1121, 1122
b) Voraussetzungen des übernahmerechtlichen Squeeze-out1123, 1124
c) Folgen des übernahmerechtlichen Squeeze-out1125 – 1130
§ 16 Handlungen des Vorstands der Zielgesellschaft
I. Verhinderungsverbot (§ 33 Abs. 1 Satz 1 WpÜG)1133 – 1135
II. Ausnahmen vom Verhinderungsverbot (§ 33 Abs. 1 Satz 2 WpÜG)1136 – 1139
III. Vorratsbeschluss der Hauptversammlung (§ 33 Abs. 2 WpÜG)1140 – 1144
IV. Verbot „ungerechtfertigter“ Vorteilsgewährung1145 – 1147
V. Europäisches Verhinderungsverbot und europäische Durchbrechungsregel1148 – 1151
1. Europäisches Verhinderungsverbot1149, 1150
2. Europäische Durchbrechungsregel1151
VI. Rechtsfolgen bei Verstoß gegen § 33 Abs. 1 WpÜG1152 – 1157
3. Schadensersatzansprüche1154 – 1157
Teil VI Investmentrecht
§ 17 Das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB)
I. Vom Investmentgesetz zum Kapitalanlagegesetzbuch1158 – 1162
II. Anwendbarkeit, Begriffsbestimmungen des KAGB1163 – 1198
1. Begriff des Investmentvermögens1163 – 1168
2. Unerlaubtes Investmentgeschäft1169 – 1173
a) Erlaubnis der BaFin1169, 1170
b) Ausnahmen von der Erlaubnispflicht1171 – 1173
3. Anlegerkategorisierung1174 – 1178
4. Gestaltungsvarianten der Investmentvermögen1179 – 1195
c) Offene und geschlossene Investmentvermögen1189 – 1192
d) Publikums- und Spezialvermögen1193 – 1195
III. Rechtsformen für Investmentvermögen1199 – 1233
1. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG)1202 – 1217
a) Begriff und Unterscheidung1202 – 1207
bb) OGAW- und AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft1204
cc) Interne und externe Kapitalverwaltungsgesellschaft1205 – 1207
2. Die Investment-AG1218 – 1226
b) Investment-AG mit veränderlichem Kapital1219 – 1222
c) Investment-AG mit fixem Kapital1223 – 1226
3. Die Investment-KG1227 – 1233
b) Offene Investment-KG1230, 1231
c) Geschlossene Investment-KG1232, 1233
Teil VII Kapitalmarktaufsicht
§ 18 Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
I. Einführung1236, 1237
II. Aufgaben der BaFin1238 – 1241
III. Befugnisse der BaFin nach dem WpHG1242 – 1258
1. Verfolgung und Ahndung von Ordnungswidrigkeiten1243, 1244
2. Aufsicht aufgrund Generalbefugnis1245 – 1250
4. Marktaufsicht beim Effektengeschäft1257, 1258
IV. Befugnisse außerhalb des WpHG1259 – 1269
1. Allgemeine Befugnisse1259 – 1263
2. Kollektiver Verbraucherschutz (§ 4 Abs. 1a Satz 1 FinDAG)1264 – 1266
3. Produktintervention1267 – 1269
V. Pflichten der BaFin1270 – 1283
1. Allgemeine Pflichten1270 – 1274
2. „Naming and shaming“1275 – 1283
a) Anwendungsbereiche1275 – 1280
b) Aufschub oder Anonymisierung der Bekanntmachung1281 – 1283
VI. Verordnungs- und Richtlinienbefugnis1284, 1285
VII. Zusammenarbeit mit anderen Behörden1286 – 1288
§ 19 Börsenaufsichtsbehörden der Länder
I. Rechts- und Marktaufsicht1293 – 1297
II. Befugnisse der Börsenaufsichtsbehörde1298 – 1300
§ 20 Marktaufsicht durch Börsenselbstverwaltung
II. Handelsüberwachungsstelle1302 – 1306
§ 21 Europäische Kapitalmarktaufsicht
II. Aufgaben und Befugnisse1310 – 1319
1. Allgemeine Aufgaben und Befugnisse1310 – 1314
2. Direkte Eingriffsbefugnisse1315 – 1319
Teil VIII Das Kapitalanleger-Musterverfahrensgesetz
I. Vorlageverfahren1335 – 1343
1. Zulässigkeit des Antrags1335 – 1338
2. Gleichgerichtete Musterfeststellungsanträge1339
4. Aussetzungsentscheidung1342, 1343
II. Musterverfahren1344 – 1349
