Читать книгу Механические торговые системы: Психология трейдинга и технический анализ - Ричард Вайсман - Страница 10

Еще один аргумент против технического анализа – это утверждение о случайности изменения цен на товарных и финансовых рынках12. На практике, однако, цены изменяются не в соответствии с колоколообразным распределением, а большую часть времени (около 70 %) движутся в боковом направлении или в боковом диапазоне13. С точки зрения статистики товарные и финансовые рынки имеют эксцесс больше нормального. Иными словами, они демонстрируют сильную тенденцию к возврату к среднему, т. е. цены концентрируются вокруг среднего.

Почему же тогда такая большая часть технического анализа и механических торговых систем посвящена идентификации трендов? Причина в том, что цены за пределами области возврата к среднему формируют тренд. С точки зрения статистики товарные и финансовые рынки имеют эксцесс больше нормального с тяжелыми хвостами, и цены за пределами области возврата к среднему формируют сильные и устойчивые тренды. Такие тренды открывают перед трейдерами возможности с низким риском / высоким вознаграждением, причем такие, когда даже одна прибыльная сделка на тренде покрывает многочисленные небольшие убытки. Это позволяет создать торговую систему, которая прибыльна при доле выигрышных сделок менее 50 %.