Читать книгу Механические торговые системы: Психология трейдинга и технический анализ - Ричард Вайсман - Страница 6

Целью технического анализа нередко называют прогнозирование будущих ценовых «трендов». На мой взгляд, в таком определении термин тренд распространяется на все направления движения рынка, включая прямое, обратное и боковое движение. Базовое допущение любого технического анализа заключается в том, что изучение исторического движения цен и оценка объема или количества сделок и открытых позиций, или количества незакрытых контрактов позволяет трейдеру прогнозировать будущие ценовые «тренды» и находить торговые возможности с низким риском / высоким вознаграждением.

Это широкое определение можно сузить до двух четко различимых подкатегорий: интерпретативный, или субъективный технический анализ и математический, или объективный, технический анализ. Субъективный, или «классический», технический анализ построен на интерпретации фигур на исторических графиках движения цен. Примерами таких фигур являются «голова и плечи», «перевернутая голова и плечи» и различные диагональные образования, включая «треугольники», «флаги» и «вымпелы»8.

Хотя интерпретативные технические индикаторы нельзя объективно представить в количественной форме, они являются действенным инструментом, позволяющим количественно оценивать риск и идентифицировать реальные рыночные тренды. Несмотря на их полезность, распознавание фигур – абсолютно субъективный процесс, что подчеркивается словом «интерпретативные» в названии этих индикаторов. Как следствие, правильность таких интерпретативных индикаторов невозможно проверить статистически, и их применимость в механических торговых системах сильно ограничена.

В отличие от интерпретативных технических индикаторов успех или неудача математических технических индикаторов всегда бесспорна, поскольку генерируемые ими сигналы «покупать» и «продавать» основаны на объективных правилах. Одним из простейших и наиболее популярных индикаторов этого типа является простая скользящая средняя.

Простая скользящая средняя – это средняя цена для конкретного набора данных. Например, если мы хотим узнать 200-дневную простую скользящую среднюю для пары «американский доллар / японская иена» (рис. 1.1), нужно сложить расчетные цены для 200 предыдущих торговых дней и разделить сумму на 200. После завершения очередного торгового дня данные по самому дальнему дню – 201 торговый день назад – исключаются из расчета и заменяются на новую расчетную цену, отсюда и название скользящая средняя.

^{Рис. 1.1. Спот-курс доллар / иена с 200-дневной скользящей средней © 2004 CQG, Inc.}

Теория, лежащая в основе использования скользящей средней, гласит, что при заметном восходящем тренде на рынке цены не должны падать ниже 200-дневной скользящей средней. Если рынок достаточно слаб, чтобы пробить скользящую среднюю, то это теоретически свидетельствует об окончании старого восходящего тренда и начале нового нисходящего тренда.

В силу того, что линия скользящей средней не только генерирует объективные торговые сигналы, но и количественно характеризует риск, она считается не просто техническим индикатором, но и механической торговой системой, впрочем, предельно примитивной. Поскольку сигналы на покупку и продажу генерируются в моменты пробоя скользящей средней, ее называют системой «стоп и разворот» (stop-and-reverse system – SAR). Это действительно система «стоп и разворот», так как когда рынок закрывается ниже линии скользящей средней, мы не только ликвидируем существующие длинные позиции, но и начинаем открывать короткие.

Хотя 200-дневную простую скользящую среднюю ни в коей мере нельзя считать наиболее успешной механической торговой системой, она ясно показывает, что технические аналитики имеют в виду, когда говорят об объективных, математических индикаторах. Именно объективность торговых сигналов превращает математический технический анализ в фундамент подавляющего большинства механических торговых систем.