Читать книгу Инвестобзор 2023 январь – декабрь - - Страница 13

Отчеты

Чистая прибыль по МСФО за 2022 год составила ₽36,3 млрд, увеличившись на 29,2% по сравнению с ₽28,1 млрд в предыдущем году. Комиссионные доходы снизились на 9,8% до ₽37,5 млрд против ₽41,56 млрд годом ранее.

Дивиденды

Совет директоров предварительно рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2022 года в размере ₽4,84 на одну обыкновенную акцию. Дивидендная доходность могла составить 4%. До этого в последний раз компания выплачивала дивиденды по итогам 2020 года в размере ₽9,45 на акцию.

Годовое общее собрание акционеров признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума. Наблюдательный совет созвал повторное собрание акционеров на 2 июня.

Дивидендные выплаты НКЦ и НРД в адрес Мосбиржи во втором квартале составили ₽16 млрд и ₽5,8 млрд соответственно. Своим акционерам Мосбиржа выплатила лишь половину от этой суммы, направив на дивиденды за 2022 год ₽11 млрд, или ₽4,84 на акцию, что составило 30,3% от чистой прибыли по МСФО. Согласно дивидендной политике, Мосбиржа должна выплачивать акционерам не менее 55% прибыли по МСФО, при условии отсутствия потребности в капвложениях и капитале.

Наблюдательный совет Мосбиржи утвердил дивидендную политику, которая предусматривает выплату дивидендов в размере не менее 50% чистой прибыли группы по МСФО. Ранее минимальный дивидендный показатель составлял 60%. При определении размера дивидендов Мосбиржа по-прежнему будет ориентироваться на на свободный денежный поток с учетом запланированных инвестиций и необходимых требований по капиталу компаний группы.

События

Мосбиржа обратилась к инвесторам в связи с высокой волатильностью в акциях второго и третьего эшелонов. Так, акции «Белона» дорожали более чем на 80% на торговых объемах более ₽2,3 млрд. Тогда как объем торгов в них в 2022 году в среднем не достигал и ₽5 млн в день. Торговая площадка обратила внимание инвесторов на необходимость взвешенного принятия инвестиционных решений с учетом доступной официальной информации от эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Мосбиржа, Банк России и участники рынка обсудили новые меры борьбы с аномальными скачками цен на акции третьего эшелона. Среди возможных механизмов рассматриваются дискретные аукционы по всем акциям при значительном отклонении цены, а также введение более узких ценовых коридоров для бумаг с небольшим free-float. На текущий момент идет дискуссия, поэтому о сроках реализации говорить пока рано, пояснил представитель торговой площадки.

Мосбиржа 10 апреля запустила платформу для внебиржевой торговли акциями без листинга. На начальном этапе на ней были представлены бумаги семи локальных компаний, не выходивших с листингом на биржу. Доступ к платформе получат все российские брокеры, но торгуемые инструменты будут доступны только квалифицированным инвесторам.

Мосбиржа с 1 августа 2023 года смягчила требования для второго уровня листинга. Для включения бумаг во второй уровень листинга достаточно уровня free-float в 1%, вместо 10% на текущий момент. Из первого во второй котировальный список бумаги будут переводиться при снижении free-float до 1%, сейчас при 4%. Из второго уровня листинга акции будут исключены, если значение free-float станет ниже 1%, сейчас – менее 4%. Послабления будут действовать почти два года, до 30 июня 2025 года.

Мосбиржа перевела торги акциями и облигациями в режим T+1. Таким образом, теперь на всех рынках Мосбиржи расчеты по сделкам в основных режимах торгов и поставка приобретенных активов теперь осуществляются на следующий торговый день после дня заключения сделки. Переход на расчетный цикл Т+1 – общемировой тренд, которому следуют крупнейшие торговые площадки. Так, Индия и Китай уже перешли на T+1, биржи США планируют перейти в 2024 году, европейские торговые площадки активно обсуждают переход.

Мосбиржа в ближайшую пятилетку будет изучать возможность перехода на режим торгов «T0», завил глава набсовета торговой площадки Сергей Швецов в ходе конференции НАУФОР «Российский фондовый рынок». Биржа изначально работала в режиме «Т0», но в 2013 году перешла на принятую во всем мире модель торгов с частичным депонированием средств и отсроченными расчетами «Т+2».

Мосбиржа 9 августа 2023 года провела делистинг ETF FinEx по инициативе провайдера фондов. По мнению FinEx, прекращение деловых взаимоотношений с Мосбиржей увеличит вероятность получения положительного решения о выдаче лицензии от Казначейства Бельгии.

Национальный расчетный депозитарий разработал сервис быстрых переводов ценных бумаг между брокерами по аналогии с Системой быстрых платежей Банка России. До конца 2023 года ее тестировали пять профучастников – Альфа-банк, БКС, МКБ, «Атон» и Сбербанк.

Наблюдательный совет Мосбиржи утвердил новую стратегию развития до 2028 года, которая предполагает увеличение чистой прибыли до ₽65 млрд, капитализации – ₽700 млрд, соотношение операционных расходов к комиссионному доходу на уровне диапазона 50-55%. Достичь этого планируется за счет высоких темпов роста комиссионного дохода – CAGR в размере 13% и выше и рентабельности капитала выше 18%. Мосбиржа также ожидает не менее 10 IPO/SPO в год и увеличения объема эмиссии облигаций в 3 раза.

Мосбиржа сформулировала основные принципы работы депозитария стран БРИКС и направила их в Минфин и ВЭБ. Биржа считает, что такой депозитарий должен быть построен с применением технологий распределенных реестров. Как отдельное юрлицо такой депозитарий существовать не должен – «это будет блокчейн с нодами у центральных депозитариев стран БРИКС», – пояснил концепцию глава набсовета Мосбиржи Сергей Швецов.

Платформа «Финуслуги» запустила новый сервис «Мои активы», который позволит определить стоимость автомобиля по госномеру. В будущем платформа планирует добавить оценку недвижимости и инвестиционных счетов у брокеров. Сервис позволит клиентам видеть весь свой портфель, сравнивать доходность по разным типам активов, а система будет предлагать им альтернативы для тех активов, которые обладают низкой доходностью.

Мосбиржа запустила на платформе «Финуслуги» сервис умного подбора брокера. Он позволяет сравнить условия обслуживания и сопоставить тарифы крупнейших российских брокерских компаний. Сейчас сервис работает с 11 брокерами. В ближайшее время список расширится до 20.

Мосбиржа предоставила доступ к информационно-аналитическому торговому терминалу «Трейд Радар» всем клиентам. Важной особенностью терминала является его торговый модуль, который позволяет пользователям договариваться и совершать сделки на внебиржевом рынке. В торговом модуле также есть возможность просматривать историю сделок и предоставлять индикативные цены маркетмейкерам.

Прогнозы

Прогнозная стоимость акции через 3 года составляет 167.62 руб.

Прогноз дивидендов за 2023 год составляет 12.52 руб.