Читать книгу Трейдинг. Как победить толпу - Группа авторов - Страница 7

Человеческий мозг – удивительная машина по обработке информации, но у него есть один фатальный недостаток: он видит закономерности даже там, где их нет. Это качество помогло нашим предкам выжить в дикой природе, но в мире финансовых рынков оно превращается в смертельную ловушку. Каждый день миллионы трейдеров смотрят на графики и видят там то, что хотят увидеть, а не то, что есть на самом деле.

Представьте, что вы лежите на траве и смотрите на облака. Вот это облако похоже на собаку, а то – на замок. Ваш мозг автоматически находит знакомые образы в хаотичных формах. Точно так же происходит и с графиками цен. Трейдер смотрит на случайные колебания котировок и видит там «голову и плечи», «флаги», «вымпелы» и другие мифические фигуры. Этот феномен называется парейдолией – склонностью воспринимать случайные стимулы как значимые образы.

В трейдинге парейдолия работает против нас с удвоенной силой. Мозг не только ищет паттерны в шуме, но и придает им мистическое значение. «Смотри, классический двойной топ! Это же медвежий сигнал!» – восклицает трейдер, видя две случайные вершины на графике. Он не понимает, что вероятность случайного образования такой фигуры на любом достаточно длинном отрезке графика стремится к единице.

Но самое страшное начинается, когда трейдер начинает подгонять историю под свою теорию. Он находит на графике паттерн, который, по его мнению, должен сработать, и начинает искать подтверждения в прошлых данных. И знаете что? Он их обязательно найдет. Человеческая способность к селективному восприятию поражает своей изощренностью.

Возьмем простой пример. Трейдер считает, что пересечение скользящих средних дает сигнал к покупке. Он открывает исторический график и начинает анализировать. Находит случай, где после пересечения цена действительно выросла – записывает как подтверждение теории. Встречает ситуацию, где сигнал не сработал – находит объяснение: «А, это было во время новостей», «Тут был низкий объем», «Здесь рынок был в боковике». Постепенно в его сознании формируется железобетонная уверенность в правильности стратегии.

Этот процесс самообмана настолько распространен, что получил специальное название – ретроспективная предвзятость. Трейдер смотрит на прошлые события через призму уже известного результата и переписывает историю так, чтобы она соответствовала его убеждениям. «Конечно, я же видел, что цена пойдет вверх – все признаки были налицо!» – говорит он себе, забывая о сотнях ложных сигналов, которые проигнорировал или переинтерпретировал.

Особенно ярко это проявляется в анализе собственных сделок. Прибыльные позиции трейдер записывает на счет своего мастерства и правильности анализа. «Я четко видел этот паттерн и правильно его отработал». Убыточные сделки объясняются внешними факторами: «Форс-мажор», «Манипуляции маркетмейкеров», «Неожиданные новости». Такой подход превращает анализ ошибок в пустую формальность и лишает трейдера возможности учиться на собственном опыте.

Когнитивные искажения в трейдинге не ограничиваются только парейдолией и ретроспективной предвзятостью. Существует целый букет ментальных ловушек, в которые попадают даже опытные участники рынка. Эффект подтверждения заставляет искать только ту информацию, которая подтверждает уже сформированное мнение. Трейдер, настроенный по-бычьи, будет игнорировать негативные новости и цепляться за любые позитивные сигналы, даже самые слабые.

Ошибка игрока приводит к убеждению, что прошлые события влияют на будущие в независимых случайных процессах. «Пять свечей подряд были красными, значит, следующая обязательно будет зеленой» – типичный пример такого мышления. В реальности каждая новая свеча формируется независимо от предыдущих, но мозг упорно ищет компенсацию и баланс там, где их нет.

Якорение заставляет трейдера цепляться за первую полученную информацию. Увидел сопротивление на уровне 100 долларов – и теперь вся дальнейшая торговля строится вокруг этой цифры, даже если рыночная ситуация кардинально изменилась. Мозг просто не хочет отказываться от первоначальной гипотезы и подгоняет новые данные под старую схему.

Иллюзия контроля внушает ложную уверенность в способности предсказать движение цены. Чем больше времени трейдер проводит за анализом графиков, тем сильнее его убежденность в том, что он понимает логику рынка. На самом деле большинство краткосрочных движений носят случайный характер, но признать это означает признать собственную беспомощность, а на это способны немногие.

Эффект свехуверенности приводит к переоценке собственных способностей. Исследования показывают, что большинство трейдеров считают себя выше среднего уровня, что математически невозможно. Эта иллюзия особенно опасна после серии успешных сделок, когда кажется, что секрет рынка наконец-то разгадан.

Все эти искажения работают не по отдельности, а в комплексе, создавая мощную систему самообмана. Трейдер живет в придуманном им мире, где его методы работают, его анализ точен, а неудачи – это временные случайности. Он подсознательно фильтрует информацию, оставляя только ту, которая подтверждает его картину мира.

Особенно драматично это проявляется в процессе бэктестинга – проверки торговых стратегий на исторических данных. Казалось бы, что может быть объективнее? Берем четкие правила, применяем к прошлым данным, получаем статистику. Но даже здесь человеческий мозг умудряется обмануть сам себя.

Во-первых, трейдер неосознанно подгоняет параметры стратегии под конкретный исторический период. Оптимизирует периоды скользящих средних, уровни RSI, размеры стоп-лоссов до тех пор, пока не получит красивую кривую доходности. Получается идеальная система – для прошлого. В будущем она работать не будет, потому что была заточена под уже известные данные.

Во-вторых, при анализе результатов трейдер фокусируется на общей прибыльности и игнорирует важные детали. Большой профит за счет одной-двух удачных сделок выдается за доказательство эффективности системы. Длительные периоды просадок списываются на «неблагоприятные рыночные условия». Максимальная просадка, которая может случиться в будущем, всегда недооценивается.

В-третьих, происходит подмена понятий. Трейдер тестирует стратегию в условиях, кардинально отличающихся от реальной торговли. Не учитывает спреды, проскальзывания, комиссии. Предполагает мгновенное исполнение ордеров по нужным ценам. Игнорирует влияние эмоций на принятие решений. В результате получается красивая теория, которая рассыпается при первом столкновении с практикой.

Самое печальное, что большинство трейдеров даже не подозревают о существовании этих ловушек. Они искренне считают себя рациональными аналитиками, принимающими решения на основе объективных данных. Любые указания на возможность самообмана воспринимаются как попытка подорвать их профессионализм.

Но признание проблемы – это первый шаг к ее решению. Понимание механизмов когнитивных искажений не делает нас невосприимчивыми к ним, но дает шанс хотя бы частично нейтрализовать их влияние. Профессиональные трейдеры используют специальные техники для борьбы с самообманом: ведут подробные дневники, применяют статистические методы анализа результатов, привлекают независимых экспертов для оценки своих стратегий.

Главное – помнить, что наш мозг не приспособлен для торгов на финансовых рынках. Эволюция не готовила нас к ситуациям, где нужно принимать быстрые решения в условиях неопределенности при постоянном воздействии стресса. Инстинкты, которые помогали выживать в саванне, в мире трейдинга работают против нас. Осознание этого факта – уже огромный шаг вперед на пути к прибыльной торговле.