Читать книгу Risikomanagement im Unternehmen Schritt für Schritt - Dietmar Ernst - Страница 57

Die Formel für die Semivarianz basierend auf einer Stichprobe lautet:

SemiVar[r] =

(1.2.10.1)

SemiVar[r]	= Semivarianz der Rendite
m	= Anzahl der Beobachtungen
rt <m	= Renditen, die zu einer negativen Abweichung vom Mittelwert führen
μ	= Erwartungswert der Rendite

Arbeitsmappe: Case Study Risikomanagement Teil 1 Arbeitsblatt: Semi-VAR & Semi-STD

Berechnung der Semivarianz:

Excel-Beispiel: K9=SUMME(H9:H1310)/(ANZAHL(H9:H1310)-1)

Analog zur Standardabweichung ergibt sich die Semistandardabweichung gemäß:

SemiSTD[r] =

(1.2.10.2)

SemiSTD[r] = Semistandardabweichung der Rendite

Berechnung der Semistandardabweichung:

Excel-Beispiel: K10=WURZEL(K9)