Читать книгу Всё об индикаторах рынка - Майкл Синсиэр - Страница 24

Название: индекс Армса (TRIN).

Где найти: на сайтах www.stockcharts.com, www.market-harmonics.com или в любой другой программе построения графиков[4].

Примечание: значения этого индекса в виде таблицы можно найти в Barron’s, The Wall Street Journal и других финансовых изданиях.

Обозначение: $TRIN на StockCharts.com.

Совет: чтобы график легче воспринимался, измените его тип с Candlesticks (Японские свечи) (выставлен по умолчанию) на Thin line (Линейный график)[5].

Периодичность: ежедневно или еженедельно.

Все просто: этот индикатор, который я назвал «генералом», идет в наступление, когда его подпитывают растущие цены акций и растущие объемы.

Что показывает индекс Армса?

Этот индикатор ширины рынка помогает определить, перекуплен или перепродан рынок в данный момент.

Шаг за шагом: как интерпретировать индекс Армса за пять минут

1. Наберите www.stockcharts.com в вашем веб-браузере (или откройте любую другую программу, используемую для построения графиков).

2. С правой стороны экрана введите обозначение $TRIN (в вашей программе может использоваться другое обозначение).

3. На экране появится график индекса Армса.

4. График будет иметь вид, представленный на рис. 2.2.

Рисунок 2.2

^{Источник: StockCharts.com.}

5. Совет: чтобы было легче читать информацию, выберите формат линейного графика. (На StockCharts.com для этого зайдите в раздел Chart Attributes (Свойства графика), под пунктом Type (Тип) будет выпадающее меню. Кликните на него и выберите Thin line (Линейный график). Кликните Update (Обновить), чтобы принять изменения.)

6. Примечание: период, за который отображается значение этого индикатора на графике, можно изменить на три месяца. (Под пунктом Range (Диапазон) будет выпадающее меню. Измените значение по умолчанию на Три месяца.)

На что обращать внимание

1. Покупать: если индекс Армса на момент закрытия торгов превышает 2,0, это может быть сигналом покупать акции; если он выше 4,0 (возможна паника), покупать нужно срочно.

2. Продавать: если индекс Армса опустилось ниже 0,50, это может быть сигналом продавать акции; если он ниже 0,30 (возможна эйфория), продавать нужно срочно.

3. Комментарий к графику: 7 июня индекс показал небывало высокое значение – 13,22. Такое нетипичное значение свидетельствовало о кратковременной панике на рынке и означало, что неизбежен резкий рост рынка (что и происходило в течение двух следующих недель).

4. Примечание: это не прямое руководство к действию, а лишь рекомендации. Всегда проверяйте, что говорят другие индикаторы, прежде чем покупать или продавать.

Предыстория

У Ричарда Армса не было времени найти красивое название своему индикатору. Внезапная популярность индекса стала для него неожиданностью. Особенно он удивился, когда индекс Армса стал одним из индикаторов Нью-Йоркской фондовой биржи, где он используется уже более 50 лет.

Как работает индекс Армса

Индекс Армса (TRIN) рассчитывается как отношение количества выросших и упавших в цене акций к объемам их продаж на Нью-Йоркской фондовой бирже или бирже NASDAQ. Соответственно, если на NYSE увеличиваются объемы продаж акций, растущих в цене, то на рынке доминируют бычьи настроения. И наоборот, если на NYSE растут объемы продаж акций, падающих в цене, то на рынке доминируют медвежьи настроения.

Индекс Армса создавался как инструмент, прежде всего, краткосрочного трейдинга, но его стали использовать и для определения того, перекуплены или перепроданы на данный момент фондовые рынки. Когда вы впервые столкнетесь с этим индексом, то увидите, что он представлен в виде соотношения. И чем ниже это соотношение, тем сильнее на рынке бычьи настроения. Соответственно, чем он выше, тем сильнее на рынке медвежьи настроения.

Когда покупать или продавать

Тим Орд, автор книги «Тайная наука цены и объема» (Wiley, 2008), ежедневно отслеживает значение индекса Армса.

«Хотя индекс постоянно меняется в течение дня, самое важное его значение – на момент закрытия торгов, – указывает Орд. – Оно наиболее точно отражает состояние рынка, потому что трейдеры принимают решения именно перед закрытием торгов. Такова человеческая природа».

Поэтому, подчеркивает он, если на рынках наблюдается нисходящий тренд и перед закрытием торгов индекс Армса был выше 3,0, значит, на рынках глобальная паника, и все стремятся закрыть свои позиции. При достижении индексом значения 3,0 Орд проявляет интерес. Если индекс достигает 5,0–6,0, значит, на рынках происходит что-то серьезное. Если индекс Армса поднимается до таких экстремальных значений, значит, рынок достиг глобального дна.

Проблема заключается в том, предостерегает Орд, что индекс Армса может оставаться в этом положении довольно долго, вплоть до нескольких месяцев.

«Однажды индекс достиг отметки 6,0 и оставался на этом уровне целый месяц, – отмечает Орд. – Это было глобальное дно. Некоторые нетерпеливые краткосрочные трейдеры удивлялись, почему рынок не сразу развернулся. Но спустя месяц рынок пошел вверх. Пусть не сразу, но Армс все-таки оказался прав».

Индекс Армса также работает и наоборот. Если значение индекса падает ниже 0,3 – это другой предельный уровень, – значит, многие участники рынка покупают акции. Поэтому вскоре может наблюдаться исторический максимум.

Ошибиться может каждый

Как и любой другой индикатор, индекс Армса неидеален. Считается, что он более точно показывает дно, чем вершину рынка. Также некоторые трейдеры полагают, что индекс Армса по Нью-Йоркской фондовой бирже может давать не очень точную картину, поэтому нужно его смотреть по композитному индексу NASDAQ.

Совет краткосрочным трейдерам

Многие трейдеры используют простое скользящее среднее (как правило, 10-дневное), чтобы сгладить волатильность, – так проще интерпретировать индекс Армса. Можно также использовать 20– или 21-дневное скользящее среднее для среднесрочных сделок и 50-дневное – для долгосрочных сделок.

Когда индекс Армса падает ниже 1,0, высока вероятность разворота рынка в самом ближайшем будущем, но, чтобы определить, когда именно, лучше пользоваться другими индикаторами.

Что дальше?

Выше уже отмечалось: чтобы разобраться, как работают индикаторы рынка, нужно понять, что думают их создатели. И я рад представить вам Ричарда Армса, создателя индекса Армса, который любезно согласился поделиться своими размышлениями о придуманном им индикаторе.