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Quelle: Schroder Secquaero

Handelbare ILS sind Katastrophenanleihen, die in einem Buchbildungsverfahren emittiert und anschließend am Sekundarmarkt gehandelt werden können. Sie haben eine durchschnittliche Laufzeit von drei bis fünf Jahren und bieten wenig Verhandlungsspielraum bei der Strukturierung. Katastrophenanleihen repräsentieren ein Drittel des ILS-Marktes.

Zwei Drittel von ILS sind besicherte Rückversicherungslösungen. Diese haben üblicherweise eine Risikoperiode von einem Jahr und werden bilateral zwischen Deckungskäufer und -verkäufer verhandelt. Für diese Produkte besteht kein Sekundärmarkt, sie sind somit illiquide.