Читать книгу Торги по банкротству: Ваш пошаговый путь от новичка к профессионалу - Группа авторов - Страница 1

Помните, данная книга опирается на 127-ФЗ. Законодательство меняется довольно часто и всегда очень важно проверять актуальность норм на момент сделки.

Не казино, а конструктор: почему вы можете покупать активы за 30% от их стоимости.

Добро пожаловать в мир торгов по банкротству! Если вы держите в руках эту книгу, значит, вы уже слышали истории о том, как кто-то купил квартиру за полцены или производственный цех за треть его стоимости. И наверняка задавались вопросом: «Как это возможно? Это законно? И могу ли я так же?»

Отвечаю: да, да и еще раз да. Но с одной оговоркой.

Торги по банкротству только со стороны похожи на азартную игру. На самом деле это сложный, но четко структурированный бизнес-процесс. Разница между профессионалом и новичком здесь такая же, как между хирургом со скальпелем и человеком с завязанными глазами, размахивающим бензопилой. Оба могут добиться результата, но последствия будут радикально разными.

Эта книга – ваш личный наставник. Мы пройдем путь от полного нуля до первой уверенной победы. Я не просто дам вам сухую теорию. Я покажу подводные камни, расскажу о реальных Кейсах (и моих ошибках), и дам пошаговые инструкции, которые помогут вам не потерять деньги, а приумножить их.

Кому стоит читать эту книгу?

– Начинающим инвесторам с небольшим капиталом.

– Предпринимателям, ищущим оборудование или недвижимость.

– Юристам и финансовым консультантам.

– Всем, кто устал от завышенных цен на рынке и хочет покупать по-настоящему выгодно.

Готовы превратиться из зрителя в участника, из мечтателя в стратега? Тогда начнем.

Глоссарий терминов и сленга

А

Алмаз со смертельным риском (сленг) – высоко маржинальный актив с серьезными скрытыми проблемами (юридическими, экологическими, кадровыми), которые могут привести к полной потере инвестиций. Ценность видят только те, кто обладает экспертизой для нейтрализации этих рисков.

Арбитражный управляющий (АУ) – лицо, утвержденное арбитражным судом для проведения процедуры банкротства. Ваш главный контрагент на торгах. От его добросовестности и профессионализма зависит 80% успеха.

Аукционная лихорадка – психологическое состояние азарта, при котором участник торгов теряет самоконтроль и начинает делать ставки, превышающие его заранее установленный лимит, тем самым уничтожая собственную выгоду.

API (Application Programming Interface) – цифровой «переводчик», который позволяет вашим программам автоматически «разговаривать» с сайтами торговых площадок, ЕГРН и другими базами данных, забирая оттуда информацию без вашего прямого участия.

Пример: «Настроил API-выгрузку из ЕФРСБ, и все новые лоты по недвижимости Москвы сами падают в мою таблицу».

Б

Битая посуда (сленг) – активы с умеренным дисконтом и стандартными, предсказуемыми рисками (например, долги по ЖКХ, прописанные не проживающие лица). Высокая конкуренция, умеренная доходность.

Болото – актив, который невозможно или очень сложно продать после покупки из-за скрытых, но не смертельных рисков. Хронический неликвид.

В

Вброс – намеренное размещение ложной информации об активе или подача фантомной ставки для создания ажиотажа.

Вертушка – круговая порука между арбитражными управляющими, оценщиками и постоянными участниками торгов в определенном регионе.

Г

Говнокод (применительно к банкротствам) – крайне запутанная и проблемная юридическая история актива, разобраться в которой почти невозможно.

Гроб – актив, который уже нельзя реанимировать (например, самострой без шансов на легализацию).

Д

Депозит – денежный залог (обычно 10-20% от начальной цены лота), который участник вносит для допуска к торгам. Подтверждает серьезность намерений.

Должник – компания или индивидуальный предприниматель, которые не в состоянии платить по своим долгам и в отношении которых возбуждено дело о банкротстве.

Due Diligence (Дью Дилидженс) – всесторонняя проверка актива перед покупкой. Включает юридический, финансовый и технический анализ. Ваша главная страховка от катастрофы.

Дашборд (Dashboard) – единая «приборная панель» на экране компьютера, куда стекаются все ключевые данные: количество отслеживаемых лотов, текущие торги, состояние вашего портфеля, графики доходности. Позволяет видеть всю картину одним взглядом.

Пример: «Открываю утром свой дашборд и за 5 минут понимаю, куда двигается мой бизнес».

Дохляк – компания-должник, у которой на балансе нет ликвидных активов, одни долги.

З

Заброшка – заброшенное здание или сооружение, выставляемое на торги.

Зомби-актив – объект, который юридически существует, но физически уничтожен (сгорел, разобран) и не восстановим.

К

Комитет кредиторов – орган, представляющий интересы всех кредиторов должника. Утверждает условия проведения торгов.

Конкурсное производство – финальная стадия банкротства, на которой имущество должника распродается с торгов.

Конкурсный управляющий – см. Арбитражный управляющий. На этапе конкурсного производства именно он проводит торги.

Киберриск – угроза того, что в результате хакерской атаки ваши данные, финансы или управление умным зданием будут парализованы. Новый класс риска для современных, технологичных активов.

Пример: «Перед покупкой бизнес-центра провели аудит киберрисков – оказалось, система умного дома имеет дыры в безопасности».

Кирпич – 1. Недвижимость как класс активов. «Торгуем кирпичом».

2. Оборудование или ПО, которое невозможно использовать («После покупки он оказался кирпичом»).

Кукуха – аукционная лихорадка.

Пример: «У участника поехала кукуха, и он ушел в отрыв».

Л

Лот – имущество (или права требования) должника, выставляемое на торги как единый объект.

Ловить хайп – участвовать в торгах за популярные, переоцененные лоты с высокой конкуренцией.

Лузер-лист – внутренний список участников, которые часто побеждают в торгах, но по которым есть подозрения в недобросовестности или сговоре.

М

Мина (сленг) – ложный «алмаз», актив с скрытым дефектом, который делает сделку заведомо убыточной (например, неустранимая перепланировка, наличие невыселяемых жильцов).

Мусор – неликвидные активы, которые идут в нагрузку к основному лоту (например, старые станки, документация, запчасти).

Митигация рисков (risk mitigation) – это процесс выявления, анализа и устранения потенциальных угроз, чтобы минимизировать их влияние на операции бизнеса. Он направлен не на устранение рисков, а на снижение их воздействия с помощью стратегий. Бывает проактивной ( до) и реактивной (после).

О

Охота из засады (сленг) – стратегия участия в публичных предложениях, когда участник вносит депозит на первом этапе, а затем выжидает, пока цена не упадет до желаемого уровня, и только тогда совершает покупку.

Обуза – обязательства, переходящие вместе с активом (например, долги по ЖКХ, необходимость содержать объект).

П

Повторные торги – вторые торги, которые назначаются, если первые не состоялись. Начальная цена снижается на 10-15%.

Публичное предложение (ПП) – этап продажи имущества должника, следующий за повторными торгами. Цена лота постепенно снижается через равные промежутки времени, пока не найдется покупатель.

Парсинг (Data Parsing) – автоматический «сбор урожая» данных с сайтов. Специальная программа (парсер) обходит веб-страницы и собирает нужную информацию: цены, описания лотов, контакты управляющих.

Пример: «Запустил парсинг всех торговых площадок по запросу «недостроенные объекты», чтобы найти спящие алмазы».

Подстава – искусственное создание препятствий для победы в торгах (например, технические сбои, внезапное изменение условий).

Призрак – участник торгов, который делает ставки, но никогда не выигрывает. Часто используется для накрутки цены.

Р

Резиновый актив (сленг) – объект, право собственности на который формально перешло к вам, но физически им владеет кто-то другой (например, арендаторы, бывшие собственники), кто отказывается его освобождать. Юридически ваш, физически – нет.

Рыло – ваша репутация в среде арбитражных управляющих и других игроков. «Испортить рыло» – испортить репутацию.

С

SPV (Special Purpose Vehicle / Специальное Целевое Транспортное Средство) – отдельное юридическое лицо, создаваемое для изоляции рисков при покупке конкретного актива. Позволяет не подвергать риску весь основной бизнес.

Стартовая цена – начальная цена лота на торгах, устанавливаемая арбитражным управляющим и утверждаемая комитетом кредиторов.

Скелет в шкафу – скрытый, но серьезный дефект актива, который может всплыть в любой момент.

Слив – намеренный проигрыш в торгах, часто по сговору.

Спидран – быстрая покупка и перепродажа актива с минимальными вложениями.

127-ФЗ – Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)». Ваш главный нормативный документ, «библия» инвестора.

Т

Темная лошадка – участник торгов, о котором ничего не известно. Вызывает подозрения.

Труба – ситуация, когда инвестиции в актив безвозвратно утеряны.

У

Участники торгов – лица, допущенные к участию в аукционе после внесения депозита и подачи заявки. Ваши конкуренты в борьбе за лот.

Х

Халтура – некачественно проведенная процедура банкротства или Due Diligence.

Ц

Цифровой двойник (Digital Twin) – виртуальная копия физического актива. Для недвижимости это может быть 3D-модель здания со всей информацией: срок службы коммуникаций, история ремонтов, договоры аренды. Позволяет проводить виртуальный анализ и испытывать стресс-сценарии без риска для реального объекта.

Пример: «Прежде чем покупать завод, инвесторы создали его цифровой двойник, чтобы смоделировать затраты на модернизацию».

Ч

Черная дыра – актив, который требует постоянных вливаний без отдачи.

Я

Якорь – 1. Крупный арендатор, обеспечивающий основой доход объекту.

2. Проблема, которая тянет весь актив на дно.

РАЗДЕЛ 1. СТАРТ. ОСНОВЫ ДЛЯ НОВИЧКА

Часть 1. Фундамент. Что нужно знать до начала торгов?