Читать книгу Risikomanagement im Unternehmen Schritt für Schritt - Dietmar Ernst - Страница 14
Wichtige Formeln
ОглавлениеBerechnung des Erwartungswert, der dem Mittelwert der stetigen, täglichen Renditen entspricht:
(1.1.3.1)
| μ = | Erwartungswert der Rendite |
| m = | Anzahl der Beobachtungen |
| rt = | Rendite im Zeitpunkt t |
Arbeitsmappe: Case Study Risikomanagement Teil 1 Arbeitsblatt: Dichte- & Verteilungsfunktion
Excel-Beispiel: E7=MITTELWERT(Renditen!E8:E1310)
Berechnung der Standardabweichung (ausgehend von einer Stichprobe) der stetigen täglichen Renditen:
(1.1.3.2)
| σ = | Standardabweichung der Rendite |
| m = | Anzahl der Beobachtungen |
| rt = | Rendite im Zeitpunkt t |
| μ = | Erwartungswert der Rendite |
Excel-Beispiel: E8=STABW.S(Renditen!E8:E1310)
Bestimmung der Wahrscheinlichkeit der Renditen:
Excel-Beispiel: B11='Annahmen allgemein'!C37
Berechnung der Perzentile der Normalverteilung (als Perzentile werden die Quantile von 0,0001 bis 0,99 in Schritten von 0,0001 bezeichnet):
Excel-Beispiel: C11=NORM.INV(B11;$E$7;$E$8)
Interpretation:
0,01% der Renditen sind kleiner als -8,44%.
50,00% der Renditen sind kleiner als -0,06%.
Berechnung der Dichte der Normalverteilung:
Excel-Beispiel: D11=NORM.VERT(C11;$E$7;$E$8;FALSCH)
Interpretation: Es gibt keine ökonomische Interpretation für die Dichte.
Berechnung der kumulierten Wahrscheinlichkeit:
Excel-Beispiel: E11=NORM.VERT(C11;$E$7;$E$8;WAHR)
Interpretation:
Die Wahrscheinlichkeit, dass die stetige, tägliche Rendite höchstens einen Wert von -8,44% annimmt, beträgt 0,01%.
Die Wahrscheinlichkeit, dass die stetige, tägliche Rendite höchstens einen Wert von -0,06% annimmt, beträgt 50,00%.
