Читать книгу Факторинг и секьюритизация финансовых активов - Анна Солдатова - Страница 26

В этом подразделе речь идет о факторинге покупателя или реверсивном факторинге[32], когда сделка инициируется должником в пользу поставщика, и должник несет ответственность по уплате комиссионного вознаграждения провайдеру факторинговой услуги. Для дебиторов внедрение факторинга в расчеты за товары или услуги имеет тогда ряд сущес-твенных преимуществ, предоставляя возможность:

• получить товарный кредит (отсрочку платежа) большого объема и на значительный срок с оплатой после реализации;

• увеличить объем закупок;

• повысить свою конкурентоспособность за счет расширения ассортимента, льготных цен на товары;

• сохранить ключевых поставщиков (для торговых сетей).

Использование факторинга как инструмента сохранения ключевых поставщиков стали практиковать региональные и федеральные сети, работающие напрямую с производителями. Об этом, в частности, свидетельствует бизнес-практика Промсвязьбанка. Для торговых сетей имеет значение наличие в ассортименте товаров работающих с ними поставщиков. Несмотря на то, что последние исчерпали возможности по снижению себестоимости продукции, локальные покупатели остаются лояльными к местным брендам. Поэтому ритейлеры сами обращаются в банк с предложением взять на факторинговое обслуживание своих поставщиков-производителей. Поскольку инициатором факторинга выступили сети, то и гарантии по сделке предоставили сами розничные операторы. Использование факторинга в данном случае позволило открыть резервы снижения цен на популярные бренды без ущерба для их поставщиков-производителей.

Формы обеспечения факторинговых обязательств более гибки (кроме рублевых депозитов могут включать различные ценные бумаги, гарантии банков и региональных администраций), что обеспечивает покупателю дополнительный доход. Кроме того, сумма требуемого финансового обеспечения, как правило, составляет 20–40 % от общей стоимости контракта на закупку товаров (в зависимости от частоты поставок и периода отсрочки), а величина факторинговой комиссии, уплачиваемой покупателем в пользу фактора, значительно ниже ставок за банковские кредиты.

Несмотря на экономические выгоды факторинга, это высокорисковый инструмент. К числу недостатков факторинга следует отнести и высокую цену услуги факторинга для поставщика, а также краткосрочный характер финансирования, что при текущей потребности предприятий в «длинных деньгах» представляет собой «узкое место».