Читать книгу Факторинг и секьюритизация финансовых активов - Анна Солдатова - Страница 35

Первоначально факторинг в России преобладал в отношениях между банками и предприятиями торговли (продукты питания, алкоголь, парфюмерия, косметика, бытовая химия, электроника). Затем инструмент стали использовать в операциях со строительными и отделочными материалами, в нефтеперерабатывающей, лесной, дерево-обрабатывающей, целлюлозо-бумажной, металлургической промышленности, машиностроении. Инструмент факторинга нашел свое применение и во взаимоотношениях по погашению задолженности между РАО «ЕЭС России» и ОАО «РЖД».

Практическое внедрение факторинга в нашей стране началось в 1988 г. с создания отделов факторингового обслуживания в Промстройбанке и Жилсоцбанке СССР. С 1989 г. факторинговые операции стали применять и другие коммерческие банки. За период с 1992 по 1995 г. банки АКБ «Менатеп», «Онексимбанк», «Мосбизнесбанк», «Альфа-Банк», «Российский Кредит», «Международный Московский Банк» создали в своих структурах специализированные факторинговые подразделения. Задачей факторинговых отделов на тот момент было выполнение кредитно-расчетных операций для предприятий на договорной основе на условиях срочности, платности и возвратности средств, что способствовало быстрому завершению расчетов за товары и услуги.

Однако содержание факторинговых операций в те годы существенным образом отличалось от принятого в международной практике и используемого на российском рынке сегодня. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок, в ходе реализации которых соответствующим отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность. Сопутствующий современному факторингу комплекс дополнительных услуг в части страхования, учета и информационного обеспечения не предоставлялся. Существовал минимальный план реализации «сверху», поэтому основные принципы работы банка в то время ставились в зависимость от графика его выполнения. Зачастую факторинг подменял собой банковскую гарантию, вызывая искаженное представление о сущности и основных принципах его работы. На практике в начале 1990-х гг. под факторингом понимались следующие виды операций:

• соглашение только с поставщиком о переуступке факторинговому отделу права требования к плательщикам по платежным требованиями, неоплаченным в срок, т. е. о переуступке просроченной дебиторской задолженности;

• соглашение одновременно и с поставщиком, и с плательщиком о переуступке неоплаченных в срок платежных требований факторинговому отделу, т. е. о переуступке просроченной дебиторской задолженности, гарантировании факторинговым отделом платежей поставщику и кредитовании плательщика;

• соглашение только с плательщиком о гарантировании факторинговым отделом платежей в случае возникновения у него временных финансовых затруднений, т. е. о кредитовании плательщика.

Именно переуступка просроченной задолженности, а не платежных требований в момент их возникновения, как принято в современной практике, легла в основу Инструкции Госбанка СССР от 12 декабря 1989 г. № 252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги». Инструкция предусматривала, что переуступка требования производится только после получения поставщиком от банка плательщика извещения об отсутствии у плательщика средств. В 1992 г. Федеральным законом от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» факторинг был включен в состав банковских операций и сделок.

На практике коммерческие банки сначала столкнулись с полным отсутствием цивилизованных факторинговых технологий и низкой платежной дисциплиной дебиторов, что приводило к ощутимым финансовым потерям. Причинами тому стали слабая методологическая подготовка сотрудников, отсутствие соответствующей справочной и научной литературы, обобщающей мировой опыт в данной области, отсутствие практического опыта факторингового обслуживания. В условиях подобного «квазифакторинга» бесспорным лидером на рынке в течение ряда лет оставался Международный Московский Банк с ежегодным объемом факторинговых сделок 70 млн долл. США. Уже под другим названием (ЮниКредит Банк) банк и сегодня играет ведущую роль на рынке современного российского факторинга.

В 1994 г. Тверьуниверсалбанк стал первым российским банком, принятым в международную факторинговую ассоциацию FCI, вскоре его примеру последовал Мост-Банк. Это ознаменовало выход российских компаний на международный рынок факторинга и дало возможность вести факторинговое обслуживание экспортеров в форме двусторонних экспортно-импортных сделок. В силу экспортной ориентированности российской экономики экспортный факторинг фактически означал возможность финансирования стратегически значимых отраслей. У экспортера появлялась возможность работать с клиентами за рубежом на условиях открытого кредита, предлагая условия торговли, аналогичные условиям локальных поставщиков. Инкассирование, производимое через международные сети факторинговых компаний (членов ассоциации), позволяло снизить многие расходы, в том числе за счет услуг агентств по кредитам, ведению кредитной документации, снизив расходы на заработную плату, сократив срок кредитования и сэкономив на управленческих расходах.

Заметная роль в развитии современного российского факторинга принадлежит ФК «УРАЛСИБ» (ранее – АБ ИБГ «НИКойл»[45]), в которой еще в 1999 г. было создано управление факторингового обслуживания, впоследствии преобразованное в самостоятельную бизнес-единицу, получившую название Банк «Национальная Факторинговая Компания» (НФК)[46]. Национальная факторинговая компания[47] на протяжении десятилетия являлась негласным лидером формирующейся российской факторинговой отрасли, задавая правила игры на рынке. Следует отметить, что сегодня НФК – это факторинговая компания с агрессивной стратегией рыночного управления, занимающая ведущие позиции в рейтинге российских факторов.

Эволюция российского факторинга с точки зрения структуры бизнеса не похожа на его развитие в Европе. В отличие от западных рынков, на которых ведущую роль играет безрегрессный факторинг, в России превалирует факторинг с регрессом. Это не удивительно, поскольку в условиях отсутствия налаженной системы страхования финансовых рисков безрегрессный факторинг остается неэффективным для фактора. Доля факторинга без регресса в объемах рынка факторинга в России в разы меньше аналогичного показателя западных стран. Отстает Россия и по объемам международного факторинга (1 % от общего объема), проведение которого осложняют, в том числе вопросы валютного и таможенного регулирования. Примечательно, что в 2008 г. старейшую международную ассоциацию IFG впервые в ее истории возглавил представитель Восточной Европы, председатель совета директоров Национальной Факторинговой Компании Михаил Трейвиш. Это дает надежду на развитие дальнейшего международного сотрудничества в рамках факторинговых отношений.

На сегодняшний день факторинг применим практически в любой отрасли. Среди предприятий России, использующих факторинг в своей хозяйственной деятельности, такие известные производственные компании, как кондитерская фабрика «Красный Октябрь», ООО «КЛП Софт Дринкс» (напиток «Айрн-брю»), а также ряд крупных дистрибьюторов: ЗАО «ТКМистраль» («Heinz», «Зеленый великан»), ЗАО «Аптека-холдинг» (лекарственные препараты). Большинство вышеперечисленных фирм является поставщиками продуктов питания или товаров повседневного спроса, поскольку такие товары наиболее ликвидны, а их оборачиваемость не столь велика. Мировой опыт свидетельствует, что для растущей компании партнерство с известной факторинговой компанией – надежный путь к успеху. Со стороны покупателя факторинг используют крупные российские торговые сети: «Перекресток», «Пятерочка», «Ашан», METRO.

Не существует единого мнения относительно продолжительности истории современного российского факторинга. Некоторые исследователи относят к ней и советский период, переход на рыночные отношения, насчитывая таким образом 20 лет, другие – включают сюда только 5 лет (2005–2010) поступательного развития российского факторинга. Качественным прорывом в становлении российского факторинга стало принятие в 1996 г. второй части Гражданского кодекса Российской Федерации. Последовавший за этим период можно было охарактеризовать как адаптационно-подготовительный. Освоение факторинга проводилось в рамках поиска новых банковских продуктов (product discovery), востребованных на рынке и эффективных для банка экономически. Кризис 1998 г. и последовавший за ним спад деловой активности несколько затормозили процесс освоения, однако, совсем ненадолго. Банки быстро сориентировались в текущей обстановке и стали покупать проблемные долги компаний с большим дисконтом. С начала 2000-х гг. интерес к операциям факторинга только усилился: он был обусловлен спросом со стороны производителей и поставленных в угнетенное положение на рынке поставщиков. К тому же коммерческий кредит исчерпал себя и более не отвечал интересам продавца. Краткосрочный банковский кредит на пополнение оборотного капитала обходился дорого. Переуступка долгов стала принимать массовый характер.

Поначалу факторинг рассматривался поставщиками как возможность взыскания долга с плательщика усилиями сторонних организаций со стопроцентной гарантией успешного исхода, что фактически соответствует задачам современного коллекторского бизнеса. Позже пришло понимание факторинга как доступной альтернативы кредиту. Потребовалось время, чтобы осознать комплексность факторинговой услуги, включающей кредитную, страховую (защита от кредитного риска) и управленческую (в части администрирования дебиторской задолженности клиента) составляющие. Разработка продукта, его продвижение на рынок, формирование клиентской базы, поиск долгосрочных партнерских союзов (с банками, страховщиками, инвесторами) в 2000–2003 гг. – фактически период становления российского факторинга. В то время как 2003–2005 гг. можно условно охарактеризовать как период уверенного развития. Это инвестиции в репутацию компании и человеческий капитал. Наиболее яркий отрезок пути с 2005 г. и до настоящего времени – это период роста российской факторинговой отрасли (с 2005 по 2007 гг. среднегодовой темп прироста превысил 80 %). Это период наращивания портфелей, расширения продуктовой линейки и развития региональной сети. Кризис хоть и внес свои коррективы в его поступательное развитие, существенно снизив показатели по рынку, но также имел важное значение с точки зрения оздоровления рынка. Пережив кризис, в отрасли остались только самые сильные и надежные игроки.