Читать книгу Факторинг и секьюритизация финансовых активов - Анна Солдатова - Страница 37

Конкуренция, обострившаяся на витке посткризисного развития на рынке факторинга, провоцирует компании на разработку и внедрение новых факторинговых предложений, предоставление выгодных условий обслуживания. Это различные комбинации ценовых и неценовых параметров сделки. Компании стараются предложить максимально возможную отсрочку платежа, привлекательный льготный период в сделках с регрессом, достаточный лимит финансирования. Срок рассмотрения заявки в среднем по рынку составляет от 3 дней до 2 недель, размер финансирования – 90 % от суммы уступки, средняя отсрочка – 90 дней. В случаях международного факторинга или внутренних сделок с крупным дебитором (торговыми сетями известных марок) отсрочка может достигать 120 дней, реже – 180.

Российские факторы проявляют фантазию и изобретательность в поиске способов привлечения клиента. Зачастую одна и та же услуга в различных компаниях имеет совершенно разный вид и не всегда очевидно, где заканчивается реклама и начинается сама программа инновационного факторингового обслуживания. Наиболее заметными игроками рынка факторинговых услуг являются Промсвязьбанк, Национальная Факторинговая Компания, Металлинвестбанк, Пробизнесбанк, Юни-Кредит Банк, Русская Факторинговая Компания.

К примеру, среди продуктов в линейке программ внутреннего факторинга Национальная Факторинговая Компания (НФК) предлагает факторинг в рамках продуктовой линейки «Коммерческий факторинг». Каждый из продуктов направлен на решение определенных проблем роста и развития бизнеса клиента. Среди прочего НФК предлагает услуги: «Факторинг-Гарант», предусматривающую защиту от кредитных рисков (риска неоплаты товара) по поставкам с отсрочкой платежа; «Факторинг-Финанс» – оперативное пополнение оборотных средств посредством финансирования поставок для обслуживания поставок с короткой отсрочкой платежа до 25 календарных дней; предпоставочный факторинг (финансирование заказов под уступку будущих денежных требований); закупочный факторинг (партнерские отношения покупателя и факторинговой компании, направленные на построение эффективной системы закупки товаров у поставщиков на условиях отсрочки платежа).

НФК также предлагает услугу «Синдицированный факторинг» – партнерская модель, которая позволяет банкам-партнерам предоставлять своим корпоративным клиентам комплекс услуг по факторингу и привлекать новых клиентов без вложения денежных средств и временных затрат на создание необходимой инфраструктуры. Схема сотрудничества напоминает совместное предприятие на контрактной основе с сочетанием возможностей и технологий партнеров, что соответствует европейской практике сотрудничества банков и специализированных факторинговых компаний.

В 2010 г. компанией была реализована схема «портфельного финансирования» – беззалогового финансирования под уступку портфеля дебиторской задоложенности крупного поставщика с объемом среднемесячных продаж не менее 75 млн руб. широкому кругу дебиторов.

Русская Факторинговая Компания (РФК)[49], с 1993 г. работавшая на рынке финансовых услуг под брендом «Финтек», а с августа 2008 г. преобразованная в ЗАО «Русская Факторинговая Компания», предлагает следующий комплекс факторинговых услуг: факторинг для поставок в сети (финансирование поставок с отсрочкой платежа в сетевые магазины для компаний, работающих или начинающих работу с сетевыми магазинами); факторинг для производства и поставок товаров под собственной торговой маркой (private label) дебитора; факторинг для роста продаж (финансирование поставок с отсрочкой платежа на индивидуальных условиях); факторинг для сетевого ритейла (финансирование поставок в торговые сети это и факторинг, предназначенный для компаний, имеющих проверенных (надежных) дебиторов желающих получить большую отсрочку платежа и лучшие условия поставок, а также расширить ассортимент, привлекая новых поставщиков) и факторинг для закупок товаров и сырья (финансирование поставок с отсрочкой платежа в адрес поставщика и услуга для оптовых и производственных компаний, желающих увеличить свой товарный кредит и расширить базу поставщиков). Новая программа 100 %-ного финансирования клиентов с высокой оборачиваемостью, запущенная в июле 2010 г., предусматривает отсрочку платежа на 7–90 дней и возможна при условиях регулярных отгрузок, не реже 2 раз в месяц, и накопленной истории работы с покупателем в течение последних 6 месяцев.

Факторинговая компания «Лайф», созданная в 2007 г. акционерами ОАО АКБ «Пробизнесбанк» (Финансовая группа «Лайф»)[50], нацелена в своей бизнес-стратегии на сегмент малого и среднего бизнеса РФ с приоритетом диверсификации и дебиторской задолженности. Предлагаемый компанией безрегрессный факторинг предполагает, что продавец полностью переуступает фактору денежное требование к покупателю (дебитору) за поставленные товары, включая риски неоплаты, и уведомляет об этом покупателя, а фактор финансирует продавца под уступленное требование. Размер финансирования и защита от риска неплатежа составляют до 90 % от суммы поставки[51]. Приведем три продукта, рассчитанные на каждую категорию клиента: факторинг «лайт» – простейшая модель открытого факторинга с регрессом; корпоративный факторинг – рассчитан на продавцов, имеющих в своем портфеле надежных и платежеспособных покупателей, стремящихся увеличить объемы продаж; безрегрессный факторинг. Аналогично известной системе интернет-банкинга компания предлагает для клиентов интернет-факторинг – онлайн-систему, позволяющую в режиме реального времени отслеживать весь процесс факторингового обслуживания – от обработки документов на финансирование до составления специализированных отчетов в целях бухгалтерского и налогового учета.

Факторинговое обслуживание предлагают специальные компании не только Центрального административного округа, но и региональные компании. Среди них, в частности, факторинговая компания «Санкт-Петербург», Региональная факторинговая компания.

Факторинговые службы при банках сегодня активно развиваются. Следует отметить «ВТБ Факторинг»[52], ставший одним из лидеров по объему портфеля по итогам I квартала 2010 г., согласно исследованиям Ассоциации факторинговых компаний. Обязательным требованием к клиентам со стороны «ВТБ Факторинг» является продолжительность работы его покупателей (должников), которая не должна быть меньше полутора лет, а также продолжительность сотрудничества клиента с дебиторами (не менее 3 месяцев). Компания НОМОС-фактор (факторинговое подразделение НОМОС-БАНКа) заключает с клиентом договор факторингового обслуживания при условии, что поставки осуществляются со 100 %-ной отсрочкой платежа, при этом отсрочка платежа по договору поставки не должна превышать 120 дней, а оплата по договору должна предусматривать только безналичный расчет. Газпромбанк осуществляет финансирование поставок, срок оплаты по которым еще не наступил, с отсрочкой платежа между поставщиком и покупателем до 90 дней.

Продуктовый факторинговый ряд Металлинвестбанка представлен пятью программами финансирования: «Retail», «Food», «For All», «International», «Non-Risk». Например, факторинг «Retail» предоставляется клиентам при поставках продукции в сетевые магазины («Ашан», «Атак», «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель», METRO, Реал, «Магнит», «Купец», «ОБИ», «Леруа Мерлен» и др.) со сроком отсрочки до 180 дней. Лимит финансирования составляет 500 тыс. руб., а льготный период – 30 календарных дней. Поставщик может быть как юридическим лицом, так и индивидуальным предпринимателем. Для получения финансирования не требуется финансовая отчетность дебитора, но обязательно личное поручительство учредителей компании. В программе «For All» заявляется возможность рассмотрения любого дебитора поставщика при условии принципиального согласия от дебитора на работу по факторингу и предоставления банку его бухгалтерской отчетности. Примечательным моментом в безрегрессном факторинге банка «Non-Risk» является отсутствие штрафных санкций за просрочку, а также отсутствие необходимости поручительства поставщика за своего дебитора.

Промсвязьбанк[53] – лидер российского рынка факторинга, на долю которого по итогам 2009 г. приходилось свыше 30 % по объемам уступленных требований. В числе приоритетных отраслей банка пищевая промышленность, переработка сельскохозяйственного сырья, производство товаров первой необходимости, фармацевтическая промышленность, импортозамещающие отрасли, а также военно-промышленный комплекс. Торговля в обороте Промсвязьбанка составляла порядка 80 %, из них около четверти – это продукты питания; удельный вес обрабатывающей отрасли и пищевой промышленности составил до 50 % оборота. В соответствии с требованиями Промсвязьбанка ежемесячный оборот клиента по факторингу должен быть не меньше 3 млн руб., сотрудничество поставщика и дебитора должно осуществляться на условиях систематичности поставок и иметь долгосрочную перспективу, а договор поставки с максимальной отсрочкой в 120 календарных дней должен предусматривать безналичную форму расчетов. Банк удерживает лидерство на российском рынке международного факторинга: по статистике FCI для двухфакторных сделок, доля Промсвязьбанка на российском рынке экспортного факторинга в 2009 г. составила 96 %. Суммарный оборот Промсвязьбанка по экспортному и импортному факторингу составил около 55 млн евро, а количество стран, с которыми осуществлялись операции международного факторинга, увеличилось в 2009 г. с 16 до 29. Экспортный факторинг предоставляется банком с условием регресса и без регресса. Модель внутреннего факторинга возможна также в безрегрессной форме.

В Альфа-Банке[54] в рамках программы финансирования поставщиков крупных розничных сетей (Alfa Retail Finance) разработана специальная программа «Х5 Retail Finance» для решения проблемы дебиторской задолженности, возникающей у поставщиков компании Х5 Retail Group[55] при отгрузках товаров на условиях отсрочки платежа. Весь документооборот в рамках данной программы осуществляется в электронном виде, что позволяет получать финансирование по электронному реестру без предоставления документов, подтверждающих отгрузки. Реестр формируется в электронном виде и отправляется в банк по системе банк-клиент, банк сверяет с покупателем предоставленные данные и после подтверждения отгрузок перечисляет до 90 % денежных средств за осуществленные поставки на расчетный счет компании, открытый в Альфа-Банке.

Внедряемая в практику российских компаний система электронного документооборота («Электронный факторинг»), в частности, применяемая в НФК, позволяет оказывать услуги факторинга независимо от удаленности офиса клиента и сокращать время между отгрузкой и получением финансирования, а также издержки на доставку документов. Для упрощения работы с большим объемом отгрузочных документов в компании «Лайф» была разработана система штрихкодирования накладных, что позволяет формализовать типовые формы документов, сократив время на их обработку.

Еще одна факторинговая компания, динамично развивающаяся на российском рынке с 2007 г. – «ЮниФактор» (входит в Международную факторинговую группу «ЮниФактор»), оказывает весь спектр услуг, связанных с управлением и финансированием дебиторской задолженности, а также коллекторские услуги. Это три целевых программы: «ЮниФактор-Финанс» (коммерческое финансирование и факторинг), «ЮниФактор – управление рисками» (защита от неплатежей со стороны дебиторов) и «ЮниФактор – VERUM» (возврат задолженности и юридическая безопасность).

Компактный набор факторинговых услуг предоставляет ЮниКредит Банк[56]. Услугу внутреннего и двухфакторного международного факторинга (прямого и экспортного) банк предоставляет крупным и малым предприятиям. Основным условием к клиенту является требование минимального размера финансирования. Заявки принимаются на сумму от 5 млн руб.

Своеобразное ноу-хау Инвестторгбанка заключается в установлении небольшого лимита «бездокументарного» финансирования при возникающей у клиента задержке в формировании комплекта отгрузочных документов. Возникает своего рода «овердрафт» по непредоставленным документам, составляющий 5–10 % от лимита на дебитора. Финансирование предоставляется на основании электронной заявки клиента (реестр отгрузок) при условии, что клиент в течение 5–7 дней обязан представить оригиналы документов.

По мере роста факторинговых операций острой необходимостью становится информационная безопасность факторинговой компании. Это и возможность верификации исходных данных клиента (здесь используются базы кредитных историй, кредитные бюро), и мониторинг текущей ситуации должника. Автоматизация учета факторинговых операций также приобретает важнейшее значение. Систему специализированного автоматизированного учета факторинговых операций предоставляют на рынке, в частности, компания SmartFactor и компания United Factors Group (UFG).

Появляются на рынке и факторинговые посредники (брокеры), предоставляющие посреднические услуги между клиентом и факторинговой компанией (банком). В числе таких посредников можно отметить «Фактореал», специализированный и независимый факторинговый брокер в Северо-Западном регионе, предоставляющий на всей территории России услуги по организации факторингового финансирования для компаний, работающих с отсрочкой платежа. Другой пример – компания «Русфактор», специализирующаяся на консультировании предприятий в выборе факторинговой компании. Новичок факторингового брокериджа – компания «Лайт Фактор», созданная в Санкт-Петербурге в 2009 г. Современный брокер работает по принципу «бесплатно для клиента», а значит процент комиссионного вознаграждения от суммы заключенной сделки брокер получает от факторинговой компании. На подобных условиях готовы работать далеко не все российские факторы, и лишь отдельные банки и факторинговые компании. В то же время в странах с развитым рынком факторинга этого правила придерживаются практически все банки. В декабре 2009 г. белорусский Приорбанк предложил новую комплексную услугу, так называемый умный факторинг, в котором удобство хорошо известного финансового инструмента «укомплектовано» современными бизнес– и информационными технологиями.

В настоящее время наблюдается интерес к факторинговому бизнесу со стороны иностранных компаний. Факторинг в части расширения своей продуктовой линейки может быть привлекателен для компаний страхового и банковского бизнеса. Наиболее значимым для рынка станет появление дискаунтера – для факторингового рынка им может стать игрок, продающий услугу по учету счетов-фактур (invoice discountings).

Нельзя не сказать и о государственной программе финансирования факторингового бизнеса. В июле 2010 г. Российский банк развития (РосБР)[57] разработал новый банковский продукт «Факторинг-Банк», который позволит кредитовать банки-партнеры для дальнейшего финансирования малого бизнеса под уступку денежного требования по контрактам на поставку товаров, выполнение работ или оказание услуг. Размер открываемой банку кредитной линии определяется исходя из финансового положения банка и его потребностей в финансировании факторинговых операций. Минимальный размер предоставляемого кредита составляет 30 млн руб. Ставка по новому продукту установлена на уровне 9 % годовых, а срок кредитования – до 1 года. Банки могут направлять выделенные Российским банком развития ресурсы на финансирование факторинговых сделок с субъектами малого и среднего предпринимательства (МСП), работающих в различных отраслях экономики.

Другой продукт РосБР – «Факторинг-Компания» предназначен для факторинговых компаний, работающих с субъектами МСП. Факторинговая компания за счет средств РосБР предоставляет финансирование своим клиентам (субъектам МСП). Целями финансирования являются увеличение объема поставок товарно-материальных ценностей, поддержка текущей деятельности и развитие бизнеса субъекта МСП. Стоимость финансирования для клиента факторинга (субъекта МСП) устанавливает фактор в зависимости от уровня риска факторинговой сделки. Сумма финансирования одного субъекта МСП не должна превышать 60 млн руб. По итогам работы программы РосБР на 22 июня 2010 г. в числе ее участников факторинговая компания «Лайф», Русская факторинговая компания, Национальная Факторинговая Компания и компания из Саратова «Экономи-факторинг».

В средне– и долгосрочной перспективе факторинговые компании могут способствовать выкупу задолженности по коммунальным платежам населения. Такое предложение с поддержкой Правительства г. Москвы высказывалось банком «Евразийский», дочерней структурой Внешэкономбанка, специализирующейся на концессионных и инвестиционных проектах в сфере ЖКХ. Таким образом, может быть решена проблема дебиторской задолженности предприятий ЖКХ, к росту которой приводят массовые неплатежи потребителей.