Читать книгу Estudio sobre el mercado de valores - Fredy Andrei Herrera Osorio - Страница 17

La asignación estratégica de activos consiste en el conjunto de reglas que permiten definir, a partir de lo indicado en la política de inversión, la combinación de activos que integrarán los portafolios de inversión considerando dos variables: activos de largo plazo y las categorías de activos⁶³.

Sirve como instrumento de estrategia de inversión, propio de fondo de pensiones o portafolios de largo plazo⁶⁴, en tanto se considera que los recursos allí invertidos tienen vocación de permanencia en el tiempo antes de su redención, que se compone de tres fases: a) definición de la composición global de activos, considerando dispersión y globalización; b) definición de la composición ponderada del portafolio según mercados y países; y c) definición de la estrategia de riesgo cambiario, cuando hay inversiones en el exterior⁶⁵.

La asignación estratégica debe hacerse por cada fondo y portafolio de largo plazo del fondo de cesantías, considerando, por lo menos, las siguientes variables: i) horizonte de inversión según el fondo o portafolio; ii) rentabilidad objetivo propuesta; iii) modelos para estimar la rentabilidad promedio; iv) metodología para estimar la volatilidad; y v) metodología para la selección del portafolio de inversión.