Читать книгу Grundlagen des NPL-Geschäftes - Группа авторов - Страница 96

Als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie hat die EU-Kommission Änderungen in der EU-Verbriefungsverordnung vorgeschlagen, die Verbriefung von NPLs vereinfachen sollen.[74] Damit will die Kommission die Kreditvergabekapazität der Banken und damit die wirtschaftliche Erholung nach der COVID-19-Krise unterstützen.

Die Kommission schlug für NPL-Verbriefungen drei Ausnahmen von den allgemeinen Vorschriften für Verbriefungen vor. Sie definiert NPL-Verbriefungen als Verbriefungen, die durch einen Pool von Forderungen besichert sind, von denen mindestens 90% notleidend sind.[75]

 Bisher mussten der Kreditgeber, der Originator oder der Sponsor einer Verbriefungszweckgesellschaft einen materiellen Nettoanteil an den verbrieften Forderungen behalten (Risikoselbstbehalt). Künftig kann dies bei NPE-Verbriefungen auch der Forderungsverwalter, d.h. ein Unternehmen, das NPEs auf täglicher Basis verwaltet.[76]

 Bisher betrug der Risikoselbstbehalt 5% des materiellen Nettoanteils der verbrieften Forderungen. Bei NPE-Verbriefungen wird er künftig auf 5% des ausstehenden Wertes der Forderungen festgesetzt.[77]

 Bisher mussten Originatoren sicherstellen, dass bei den verbrieften Krediten solide Kriterien für die Kreditvergabe angewendet wurden. Künftig müssen sie das nicht, wenn sie Kredite von Dritten erwerben und verbriefen, die beim Erwerb bereits notleidend waren.[78]

Begleitet wurde der Vorschlag von Änderungsvorschlägen an der Kapitaladäquanzverordnung, welche die Kapitalkosten für Banken, die in NPL-Verbriefungen investieren, senken sollen.[79]

Um die Höhe der Eigenmittel zu senken, die Banken halten müssen, die in NPE-Verbriefungen investieren, gilt für vorrangige Tranchen von NPE-Verbriefungen, die mit einem Abschlag von mindestens 50% verkauft wurden, ein Risikogewicht von 100%.[80]

Es wird damit gerechnet, dass der Kommissionsvorschlag nun rasch vom Europäischen Parlament und Ministerrat angenommen wird.