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In der allgemeinen Diskussion hat sich der Begriff Central Bank Digital Currency (CBDC) durchgesetzt, obwohl damit die Eigenschaften des neuen Geldtyps nicht klar umrissen sind. Digital sind die Guthaben bei Zentralbanken heute schon, und sie werden digital in RTGS-Systemen transferiert. Gemeint ist gleichwohl eine neue Geldform, die inspiriert ist von Krypto-Token und den Möglichkeiten der neuen Technologie. Teilweise orientieren sich die Entwickler an den Möglichkeiten der dezentralen Netzwerke und streben P2P-Übertragungen an, teilweise orientieren sie sich an den Chancen der DLT als Abwicklungstechnologie und streben Programmierbarkeit an. Eine weitere Unterscheidung ist die in tokenbasierten oder kontenbasierten Varianten.26 Die Unterscheidung hat mit der Übertragung des Geldes zu tun. Bei Token, die man praktisch mit Inhaberpapieren vergleichen kann, muss die Echtheit des Tokens geprüft werden. Bei einem kontenbasierten System muss die Identität des Kontoinhabers bzw. desjenigen, der die Zahlung veranlasst, geprüft werden. Grundsätzlich bietet also eine tokenisierte Variante eher die Möglichkeit anonymer Transaktionen. Bei Nutzung der DLT ist allerdings die Anonymität nicht zwingend, da eine digitale Übertragung in einem Netzwerk digitale Spuren hinterlässt, kann die Anonymität eines Tokens sehr wohl eingeschränkt werden, ist also nicht eins zu eins mit Bargeld zu vergleichen.

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Analog zu Krypto-Token, die nicht durch Smart Contracts nutzbar sind, ist nicht jeder Token programmierbar. Die einfache Variante wäre tokenisiertes CBDC. Die weitergehende Variante, die auch die Nutzung der Möglichkeiten der neuen Technologie bietet, wäre dann programmierbares Zentralbankgeld bzw. digitales Zentralbankgeld in programmierbaren Zahlungsverfahren. Die bezogen auf die volkswirtschaftlichen Implikationen vermutlich wichtigste Unterscheidung ist die nach den Zugangsberechtigungen. Einmal wird über digitales Zentralbankgeld gesprochen, das nur einem begrenzten Kreis von Nutzern, meist sind die Institute gemeint, die auch heute Konten bei der Zentralbank führen dürfen, zur Verfügung stehen soll. Zum anderen wird über digitales Zentralbankgeld gesprochen, das allen heutigen Nutzern des Bargeldes – also Geschäftsbanken, Unternehmen und Privatpersonen – zur Verfügung stehen soll. Die erste Variante wird auch als Wholesale-CBDC, die zweite als Retail-CBDC bezeichnet. Gegenwärtig arbeiten mehrere Dutzend Zentralbanken an Projekten zur Erprobung bis hin zur Realisierung von digitalem Zentralbankgeld.27 Eine kleine Gruppe testet dabei Modelle zur Emission von Wholesale-CBDC, die große Mehrheit testet Varianten zum Retail-CBDC. Einige testen beide Varianten.