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Ejercicios propuestos

1. Formule el Estado de flujo de efectivo y el Flujo de caja financiero para el período 2002 de acuerdo con los estados financieros que se muestran a continuación.

Balance general al 31 de diciembre del 2002 (expresado en miles de soles)

Estado de pérdidas y ganancias del 1 de enero al 31 de diciembre del 2002

2. La empresa peruana CARTESCA comercializa cartones para la exportación. Actualmente, las elevadas ganancias obtenidas han motivado a sus administradores a incursionar en el mercado de producción y exportación de cajas de cartón para darle valor agregado a su producto.

Según las proyecciones realizadas por el Gerente Financiero, don Emilio, las ventas de cajas de cartón en el primer año serán equivalentes al 30% de las ventas obtenidas el año anterior en su negocio de cartones. Se conoce que, en el 2003, la empresa CARTESCA vendió aproximadamente S/.5.000.000 en su negocio de producción de cartón.

Se cuenta, además, con los siguientes datos:

 El horizonte del tiempo del proyecto será inicialmente 5 años.

 La inversión requerida para las máquinas se muestra a continuación:

Todas las máquinas tienen una vida útil de 12 años.

 Se ha pactado con los clientes extranjeros que las ventas se pagarán 80% al contado y 20% al crédito a un año, con 3% de interés. Las ventas crecerán a un ritmo constante de 20% anualmente.

 Las compras del primer año ascenderán a S/.50.000 y tendrán un crecimiento constante del 15% anual, las cuales serán canceladas en el mismo año.

 Se necesitará contratar a 5 operadores adicionales, los cuales recibirán un sueldo básico de S/.480, cancelado a finales del mismo mes.

 Los gastos de luz, agua y teléfono representarán aproximadamente S/.810 mensuales, los cuales se cancelarán el mismo mes en que se incurrió en el gasto.

 Por política de la empresa, el inventario inicial de mercadería de cajas de cartón de cada año representa el 10% de las compras de ese año.

 El impuesto a la renta es del 27% y se cancela en el año al que corresponde.

 A inicios del cuarto año del proyecto, se decidió vender la máquina corrugadora, ya que no era necesaria para la producción. El precio pactado al momento de la venta fue de tan solo S/.100.000.

 Por política de la empresa, se reparte el 50% de la utilidad neta como dividendos para evitar problemas de agencia.

1 Elabore el Estado de pérdidas y ganancias proyectado.

2 Elabore el Flujo de caja para los próximos 5 años.

3. Con la información proporcionada, se le pide preparar el Estado de flujo de efectivo de la empresa Campanas S.A. correspondiente al año 2002.

Estado de pérdidas y ganancias 2002

Información adicional correspondiente al año 2002:

- Los gastos administrativos incluyen:

Depreciación 13.500 Alquiler 10.000 Luz y agua 5.000 Sueldos administrativos 11.500

- Los gastos de venta incluyen los sueldos de los vendedores por S/.35.000.

- Se compró una máquina al contado por S/.60.000.

- Se realizó un aporte de capital por S/.5.000.

- La tasa del impuesto a la renta es del 30% y se crea una reserva legal del 10 .

4. Formule el Estado de flujo de efectivo y el Flujo de caja financiero para el período 2004 de acuerdo con los estados financieros que se muestran a continuación.

Balance general al 31 de diciembre del 2004 (expresado en miles de soles)

Estado de pérdidas y ganancias del 1 de enero al 31 de diciembre del 2004 (expresado en miles de soles)