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Als Reaktion auf den Ausbruch des neuartigen Corona-Virus im Frühjahr 2020 reagierten die Finanzmärkte mit schwerwiegenden Korrekturen und erhöhter Volatilität, was die wachsende Unsicherheit der wirtschaftlichen Entwicklung und die erhöhte Wahrscheinlichkeit einer starken Verlangsamung oder sogar einer globalen Rezession widerspiegelt.

Im Gegensatz zu traditionellen Anlageklassen wie Aktien oder Obligation verzeichneten ILS deutlich stabilere Kurs- und Wertverläufe – die Vorteile einer unkorrelierten Anlageklasse wie ILS wurden, wie schon während der Finanzmarktkrise im letzten Jahrzehnt, ersichtlich.

Ganz verschont vom Virus blieb ILS hingegen nicht. Jüngste Artikel und Kommentare sowie bestimmte Gesetzesinitiativen und Gerichtsurteile haben zu einer erhöhten Besorgnis über das potenzielle Risiko für Versicherungen, Rückversicherungen und letztendlich den ILS-Sektor hinsichtlich der Ansprüche auf Deckung infolge von COVID-19 geführt.

In diesem Abschnitt wird der Einfluss von COVID-19 auf die zwei ILS-Segmente, also handelbare Katastrophenanleihen (Catastrophe Bonds oder Cat Bonds) oder nicht-handelbare besicherte Rückversicherungslösungen (Collateralized Re), ausgeleuchtet.