Читать книгу Alternative Investments 2.0 - Группа авторов - Страница 85

Wie bei jedem Anlageentscheid ist es wichtig, dass Anleger mit einem spezialisierten und erfahrenen ILS-Vermögensverwalter zusammenarbeiten. Dieser muss in der Lage sein, Risiken zu verstehen und zu modellieren. Zudem sollte dieser über einen überdurchschnittlichen Leistungsausweis durch die Zyklen verfügen.

ILS-Portfolios leisten einen wertvollen Beitrag zur Portfolio-Diversifikation. Diese ILS-Portfolios müssen mit Sicht auf die einzelnen Instrumente und deren Beitrag zur Diversifikation innerhalb des ILS-Portfolios transparent strukturiert werden. Die Renditen von ILS sind einzigartig, da sie maßgeblich durch meteorologische oder geophysische Katastrophen und nicht durch Ereignisse auf Unternehmensbasis oder auf den Finanzmärkten beeinflusst werden.

Der Steuerung und Kontrolle von Extremereignissen (Tail-Risiken) kommt in ILS-Portfolios eine besondere Bedeutung zu. Obwohl die Volatilität im Vergleich zu anderen Anlageklassen tiefer sein kann, können ILS-Portfolios einem potenziell höheren Schaden durch Extremereignissen ausgesetzt sein. Ein ausgewiesener ILS-Vermögensverwalter hat die Fähigkeit, diese Tail-Risiken[15] zu verstehen, zu modellieren und entsprechend in der Portfolio-Konstruktion durch Diversifikation zu steuern. Dies wird in der Performance des jeweiligen Vermögensverwalters reflektiert und kann ein Alleinstellungsmerkmal v.a. in Jahren mit hohen versicherten Schäden darstellen.