Читать книгу Principios de finanzas con excel. - Simon Benninga - Страница 77

Usted está adquiriendo un coche usado cuyo precio es de $2.000. Tiene dos opciones de financiamiento:

La agencia de coches le explica que si usted paga al contado obtiene un 15 % de descuento. En tal caso pagará $1.700 por el coche hoy. Dado que ahora usted no dispone de ningún dinero, tiene la intención de pedir los $1.700 a su tío Frank, que le cobra un 10 % de interés.

Por otro lado, la agencia de coches le ofrece “financiamiento 0 %”: usted no paga nada hoy y puede pagarle a la agencia el valor completo del coche a fin de año.

Entonces, usted tiene dos alternativas: el financiamiento 0 % de la agencia y la tasa de interés de 10 % de su tío Frank. ¿Cuál es más barata?

Un poco de razonamiento demostrará que la agencia le está cobrando una tasa de interés efectiva anual (TEA) de 17,65%: su “financiamiento 0%” esencialmente implica un crédito de $1.700 con un pago a fin de año de $2.000:

La TEA del tío Frank es 10 %: él le prestará $1.700 y usted deberá devolverle solo $1.870. Por lo tanto, la mejor opción para usted es pedírselo prestado a él.

La lección del ejemplo 3: ¡los créditos gratuitos no lo son normalmente! Para calcular el costo de un crédito “gratis”, calcule la TEA de los flujos de fondos diferenciales.