Читать книгу Crowdfunding: Aspectos Legales - Enrique Moreno Serrano - Страница 31

En el modelo lending, también denominado P2P, los inversores prestan dinero efectivo para poner en marcha un proyecto recibiendo como contraprestación un interés por el dinero entregado. El modelo peer-to-peer consumer lending representa el mayor segmento en Europa con €274.62m en 201421).

* Fuente consulta Collins/Swart/Zhang, «The rise of future finance. The UK Alternative Finance Benchmarking Report», 2013.

El préstamo realizado por no consumidores no se había considerado como actividad regulada, por lo que este modelo se desarrolló en UK con rapidez como alternativa al préstamo bancario.

El 1 de abril de 2014 la regulated Activities Order, promovió la regulación de la actividad operating an electronic platform in relation to lending.

Una de las principales preocupaciones de la FCA consistía en subrayar la necesidad de que las estructuras que procuran esta actividad al mercado estén adecuadamente capitalizadas. A partir de abril de 2017, será necesario reunir un capital fijo mínimo de 50,000; 0,2% de los primeros £50 million; 0,15% de los siguientes £200m del valor total de los fondos prestados que quedan; 0,1% de los siguientes £250m del valor total de los fondos prestados; y 0,05% del restante en balance del valor total de fondos prestados sobre £500m.

Se restringen los criterios relativos al prestador de los servicios, de forma que la regulación se aplica a la actividad cuando el prestamista sea una persona física. El prestatario sea así mismo una persona física y el préstamo sea de 25.000 libras o por importe menor, y no tenga como pretensión desarrollar actividades empresariales. Es posible también que los sujetos partícipes sean partnership con dos o tres socios.

Mientras que el status del prestatario no suele afectar a la regulación de la actividad que desarrollan, influye sin embargo la naturaleza del préstamo. La regulación es muy estricta y extensa cuando se trata de obtener préstamos de consumo.

Estas reglas se aplicarán a las plataformas que ya estuvieran operando P2P antes de 2014 con la finalidad de que puedan seguir desarrollando dicha actividad, para lo que les fijó un periodo de adaptación que finalizaba en octubre de 2015.

La regulación del préstamo P2P en UK se considera poco intervencionista, dado que UK pretende ser un Hub internacional del crowdfunding22).

Si las plataformas manejan dinero efectivo están sujetas a las reglas contenidas en la Client Assets sourcebook (CASS). Se trata de unas normas que protegen al cliente que aporta dinero efectivo a las plataformas. No son objeto de tutela de las reglas especiales de indemnización comprendidas en este régimen.

En un ámbito cercano se sitúan los «pledging models» —donde los inversores prometen pagar una cierta cantidad y se carga en la cuenta directamente el débito— y los «platform account models» —que colectan los fondos en el momento de la constitución de la prenda—.

Las sociedades que gestionan plataformas peer-to-peer platforms están sujetos a ciertos deberes informativos. Deben comunicar algunos aspectos relativos a la confirmación de si las firmas tienen efectivo de los clientes durante un plazo superior a un año (Report FSA039), así como del detalle de los acuerdos realizados durante un periodo determinado, informes que tendrán una periodicidad cuatrimestral (Report FIN070).