Читать книгу Компас для предпринимателя: Финансы бизнеса - Ар'лан ис'Дрекхэм - Страница 11

В классической логике все движения денег делят на три блока. Это удобно: сразу видно, где бизнес зарабатывает, где инвестирует, а где «перекладывает деньги» между компанией и внешним миром.

1) Операционная деятельность (CFO): деньги от основного бизнеса

Рисунок 10. Структура ОДДС

Это деньги от повседневной работы:

– поступления от клиентов за товары и услуги;

– выплаты поставщикам;

– зарплаты и взносы;

– аренда, коммунальные, связь, IT;

– налоги и прочие регулярные платежи.

Ключевой вопрос CFO звучит так: «Если забыть про кредиты, дивиденды и покупку оборудования – сам бизнес приносит деньги или не покрывает?»

В устойчивом бизнесе операционный поток в среднем должен быть положительным. Тогда у компании появляется ресурс: на денежный резерв, на инвестиции, на долги, на собственника. Если же CFO системно отрицательный, это значит, что модель по деньгам не тянет: бизнес живёт на внешнем финансировании – кредитах, авансах, задержках платежей.

2) Инвестиционная деятельность (CFI): вложения в будущее

Это деньги на вещи с длительным сроком использования:

– покупка оборудования, транспорта;

– ремонт и модернизация;

– внедрение программного обеспечения, лицензии;

– долгосрочные вложения.

Для растущей компании отрицательный CFI – нормален: деньги уходят сейчас, чтобы принести больше денег позже. Но здесь важно понимать источник: инвестируем из операционного плюса или из долгов.

Ключевой вопрос CFI: «Мы развиваемся за счёт денег бизнеса или за счёт кредитов и подпитки собственника?»

3) Финансовая деятельность (CFF): кредиты, займы, собственники

Это отношения компании с банками и владельцами:

– получение кредита/займа – приток;

– погашение основного долга – отток;

– взносы собственника – приток;

– дивиденды/вывод денег – отток.

Ключевой вопрос CFF: «Компания усиливает денежный резерв за счёт финансирования или, наоборот, деньги уходят из неё – в банк и к собственникам?»