Читать книгу Компас для предпринимателя: Финансы бизнеса - Ар'лан ис'Дрекхэм - Страница 6

Практический вопрос для предпринимателя здесь очень простой: «Если остановить бизнес на одну секунду и сделать снимок – чем я реально владею и кому всё это должен?»

Баланс как раз и есть такой «срез на дату». В отличие от отчёта о финансовых результатах и отчёта о движении денежных средств, которые похожи на динамика за год, баланс показывает состояние бизнеса на конкретную дату: что у компании есть и за счёт каких источников это профинансировано.

Смысл баланса

Представьте, что вы нажали на паузу: никакой выручки прямо сейчас не происходит, никто не платит, не отгружает товар, не подписывает договоры.

Но бизнес как система никуда не делся – у него есть:

– имущество (товар, оборудование, помещения, остаток денег на счёте);

– долги (перед банками, поставщиками, сотрудниками, государством);

– вложения владельцев (то, что вы уже внесли и не забрали назад).

Вот это всё и собирает в одном месте баланс.

Главный вопрос баланса: «Чем владеет компания и за чей счёт всё это куплено?»

Чтобы на него ответить, баланс устроен очень просто: левая часть – активы, правая – пассивы. Между ними всегда выполняется основное равенство:

Где,

– Активы – всё имущество и права, которые контролирует компания и которые принесут экономическую выгоду.

– Обязательства – долги и будущие платежи, которые компания должна совершить.

– Собственный капитал – то, что остаётся владельцам после вычета всех обязательств из активов.

С точки зрения предпринимателя это можно перевести так: «Все, чем владеет мой бизнес, оплачено либо моими деньгами, либо деньгами, которые я ещё должен кому-то вернуть».

Именно поэтому отчёт и называется балансом – активы и пассивы всегда уравновешены: если где-то что-то прибыло, это всегда за счёт капитала или долга.

Три ключевых блока: активы, обязательства и капитал

Разберём три главных части баланса.

Активы: «что у компании есть»

Активы – это всё, чем владеет компания и что работает на её будущие доходы. Это:

– деньги на расчетных счетах и в кассе;

– товар и сырьё на складе;

– оборудование, автомобили, мебель;

– офис или складское помещение;

– дебиторская задолженность – деньги, которые вам должны клиенты;

– иногда – нематериальные вещи вроде прав на бренд или программное обеспечение.

В малом бизнесе это обычно очень приземлённые вещи:

– холодильники и витрины в магазине;

– кофемашина и мебель в кофейне;

– товар на полках и на складе;

– остаток денег в кассе и на счёте;

– долги клиентов за уже отгруженный товар или оказанные услуги.

Практический смысл: активы отвечают на вопрос «что у компании есть?»

Обязательства: «кому и сколько должны»

Обязательства – это все долги компании и будущие платежи:

– кредиты и займы банкам;

– задолженность поставщикам за товар и услуги;

– задолженность по зарплате сотрудникам;

– налоги, которые уже начислены и подлежат уплате;

– аренда, которую нужно оплатить;

– прочие обязательства, по которым компания обязана заплатить.

В небольшом бизнесе это чаще всего:

– кредит или овердрафт в банке;

– рассрочка поставщику;

– невыплаченная зарплата;

– налоги, которые скоро надо перечислить;

– арендные платежи на ближайший месяц-два.

Практический смысл: обязательства отвечают на вопрос «сколько и кому компания должна?»

Собственный капитал: «что действительно принадлежит владельцам»

Собственный капитал – это доля бизнеса, которая реально принадлежит собственникам:

– вложения при запуске (уставный капитал, вклады участников);

– накопленная нераспределённая прибыль прошлых лет;

– за минусом накопленных убытков, если бизнес работал в минус.

Формально:

Если мысленно продать всё имущество по балансу и рассчитаться по всем долгам, капитал – это то, что осталось бы владельцам.

Для предпринимателя капитал – это резерв устойчивости бизнеса: насколько компания опирается на собственные ресурсы, а не на заемные средства. Когда доля капитала низкая, ухудшение условий (падение выручки, разовый штраф, потеря крупного клиента) быстрее приводит к проблемам с платежами.

Обязательства и капитал вместе образуют пассивы (правую сторону баланса). Сумма активов всегда равна сумме пассивов. Можно воспринимать это как «закон сохранения ресурсов»: ничто не берётся из ниоткуда – всё, что есть в активе, кем-то оплачено и числится либо как долг, либо как доля собственников.

Рисунок 1. Структура баланса

Баланс глазами предпринимателя

Чтобы убрать страх перед формой, полезно смотреть на баланс не как на набор строк с кодами, а как на ответы на несколько простых вопросов.

В активе я вижу:

– сколько у бизнеса денежных средств (касса и счёт);

– сколько средств «заморожено» в товарах и сырье на складе;

– сколько денег временно «застряло» в дебиторской задолженности клиентов;

– сколько вложено в долгосрочные вещи (оборудование, ремонт, автомобили, помещения).

В пассиве я вижу:

– насколько мой бизнес опирается на собственные средства (капитал);

– какую часть бизнеса финансируют банки и поставщики (заёмные средства);

– какие долги нужно погасить в ближайшее время, а какие – позже.

Если говорить совсем просто, баланс отвечает предпринимателю сразу на три вопроса:

– «Что у меня есть?»

– «Кому я должен?»

– «Что в этом бизнесе действительно моё, а не кредитное?»

И уже из этих трёх ответов можно делать первые выводы об устойчивости компании – задолго до сложных коэффициентов.

Структура баланса в российской практике

В российской отчётности (РСБУ) баланс разбит на несколько разделов, чтобы было понятно не только «сколько всего», но и какого качества эти активы и долги.

Активы делятся на две большие группы:

1. Внеоборотные (долгосрочные) активы. Всё, что служит бизнесу долго – обычно больше года:

– здания и сооружения;

– оборудование и транспорт;

– капитальные вложения и ремонт;

– нематериальные активы (ПО, патенты и т.п.);

– долгосрочные финансовые вложения.

Для малого бизнеса это, как правило, оборудование в цехе, автомобили для доставки, капитальный ремонт помещения, кассовые терминалы и т. п.

2. Оборотные (текущие) активы. То, что постоянно «крутится» в операционной деятельности и относительно быстро превращается в деньги:

– запасы товаров и материалов;

– дебиторская задолженность клиентов;

– денежные средства и их эквиваленты;

– прочие краткосрочные активы (например, авансы поставщикам).

Пассивы баланса включают:

1. Собственный капитал – доля владельцев.

2. Заёмные средства, которые делятся на:

– долгосрочные обязательства – долги со сроком погашения более года;

– краткосрочные обязательства – долги, которые надо погасить в течение ближайшего года: кредиты с коротким сроком, кредиторская задолженность поставщикам, задолженность по зарплате, налоги к уплате и пр.

В упрощённом виде баланс выглядит как пять блоков:

– Внеоборотные активы.

– Оборотные активы.

– Капитал и резервы.

– Долгосрочные обязательства.

– Краткосрочные обязательства.

Пример баланса на базе компании «АльфаМаркет»

При раскрытии тем будем опираться на нашу условную компанию ООО «АльфаМаркет», с которой вы уже встретились во введении. Ниже – сильно упрощённый баланс «АльфаМаркет» за 3-й год работы (все суммы – в тыс. руб.).

Активы:

– Внеоборотные активы (оборудование, ремонт, техника) – 550

– Запасы товаров и материалов – 300

– Дебиторская задолженность клиентов – 200

– Денежные средства – 100

Итого активы: 550 +300 +200 +100 = 1 150 тыс. руб.

Рисунок 2. Структура активов

Капитал и обязательства:

– Собственный капитал (вложения + нераспределённая прибыль) – 250

– Долгосрочные кредиты и займы – 500

– Краткосрочные обязательства (поставщики, налоги, зарплата и пр.) – 400

Итого капитал + обязательства: 250 +500 +400 = 1 150 тыс. руб.

Уравнение выполняется: активы = пассивы = 1 150 тыс. руб.

Рисунок 3. Структура пассивов

Что это значит для предпринимателя:

– Часть денег бизнеса «живёт» в товарах на складе (300) и долгах клиентов (200).

– На руках в виде денежных средств только 100 тыс. руб.

– Значимая часть активов профинансирована заёмными средствами: общий долг 900 (500 долгосрочных +400 краткосрочных) при капитале 250.

Уже по этому упрощённому балансу видно:

– бизнес опирается на кредит и отсрочки сильнее, чем на собственную денежный резерв;

– существенная часть средств «заморожена» в запасах и дебиторке;

– наличных денег на счёте не так много относительно масштаба бизнеса.

Рисунок 4. Баланс активов и пассивов

Опасные сигналы в балансе

Подробный количественный анализ баланса (коэффициенты, нормативы и т.п.) мы будем делать в следующих главах, но уже сейчас полезно знать несколько простых сигналов, на которые стоит обращать внимание при первом взгляде на баланс:

– Собственный капитал близок к нулю или отрицательный. Это значит, что почти всё имущество профинансировано долгами. Любой удар по выручке может привести к проблемам с платежами.

– Слишком большая доля краткосрочных обязательств. Если на ближайший год приходится непропорционально много долгов, а оборотные активы «тяжёлые» (запасы, медленная дебиторка), высок риск кассовых разрывов.

– Запасы и дебиторка растут быстрее выручки. Деньги всё больше застревают в складе и в долгах клиентов. На бумаге бизнес растёт, а на счёте – пусто.

– Структура пассивов годами перекошена в сторону заёмных средств. Кредитов и отсрочек много, капитал не растёт – устойчивость бизнеса снижается.

Никаких сложных формул здесь не нужно. Важно выработать привычку: каждый раз, получая баланс, задавать себе пару простых вопросов и искать эти сигналы.

Связь баланса с другими отчётами

Баланс не живёт сам по себе. Он тесно связан с двумя другими основными отчётами:

– Отчётом о финансовых результатах (ОФР, отчёт о прибылях и убытках);

– Отчётом о движении денежных средств (ОДДС).

Все изменения за год в прибыли, долгах, запасах и деньгах в итоге учитываются в балансе.

– Прибыль, заработанная за год по ОФР, увеличивает собственный капитал (через строку «нераспределённая прибыль»). Убыток – уменьшает.

– Денежный поток по ОДДС определяет, какой остаток денег мы увидим в активе на конец периода.

– Рост дебиторской задолженности или запасов отражается в активе, рост кредитов и отсрочек поставщиков – в пассивах.

Баланс – это своего рода мост между учётом по начислению (прибыль/убыток) и реальными деньгами. Он позволяет проверить целостность картины: если где-то что-то заработано или потрачено, это обязательно должно отразиться на структуре активов и обязательств.

Чек-лист предпринимателя: первый взгляд на баланс

Чтобы не потеряться в строках и кодах, можно каждый раз, открывая баланс, пройтись по короткому чек-листу:

1. Понимаю ли я, из чего состоят мои активы? Сколько в них денежных средств, сколько – запасы, сколько – долги клиентов?

2. Какова доля собственного капитала в общей сумме пассивов? Толстая ли у бизнеса денежный резерв или он в основном живёт на заемные деньги?

3. Не слишком ли много краткосрочных обязательств? Хватит ли оборотных активов, чтобы покрыть долги на ближайший год?

4. Не застревают ли деньги в запасах и дебиторке? Растут ли эти строки пропорционально выручке или быстрее?

5. Что изменилось по сравнению с прошлым годом? Стал ли баланс устойчивее: вырос ли капитал, снизилась ли зависимость от кредитов?

6. Готов ли я показать этот баланс банку или инвестору, не краснея и понимая каждую строку?

Эти вопросы – первый шаг к осознанному использованию баланса как рабочего инструмента, а не формального отчёта «для галочки». В следующих подразделах мы разберёмся, как прибыль из отчёта о финансовых результатах попадает в капитал, а движение денег – в строки актива, и научимся смотреть на цифры так, как смотрит на них банк и инвестор.