Читать книгу Компас для предпринимателя: Финансы бизнеса - Ар'лан ис'Дрекхэм - Страница 14

Запомните: прибыль – это язык «начислений», деньги – язык «платежей». Прибыль признаётся тогда, когда вы продали (отгрузили/оказали услугу), даже если клиент заплатит позже. Расход признаётся тогда, когда он относится к периоду, даже если оплатите позже. Деньги же считаются только по факту платежей. Чтобы почувствовать разницу, посмотрим на связку от прибыли к деньгам на том же годе 3 у «АльфаМаркет»:

– Чистая прибыль – 344

– Амортизация – 250

Амортизация уменьшает прибыль, но не является текущим платежом. Это расход «на бумаге», который отражает износ ранее купленных активов. Поэтому, когда мы хотим понять, сколько денег заработала операционка, амортизацию мысленно возвращают обратно.

Получается простая логика: 344 (прибыль) +250 (амортизация) = 594 тыс. руб.

Но операционный денежный поток (CFO) в Год 3 +500, то есть меньше 594. Почему? Потому что часть денег в течение года могла уйти в оборотный капитал (запасы и дебиторку), а часть – в операционные платежи, которые «не видны» как расход ровно в той же форме, что в прибыли. Мы специально не перегружаем главу бухгалтерскими деталями разложения CFO, но смысл такой: прибыль – это не денежный результат, а учетный.

И вот здесь полезно снова взглянуть на баланс «АльфаМаркет» (Год 3), чтобы понять, где живут ресурсы:

– Запасы – 300

– Дебиторская задолженность – 200

– Денежные средства – 100

То есть деньги – Денежные средства – наименьшая часть в структуре активов. Большая часть ресурсов находится в товаре на складе и в дебиторской задолженности клиентов. Для торговли это типично, но именно здесь чаще всего формируется дефицит денежных средств и возникают кассовые разрывы.