Читать книгу Organización industrial - Martin Peitz - Страница 69

El supuesto subyacente a nuestro análisis de la entrada ha sido que las empresas, para entrar en una industria, deben pagar anticipadamente un costo e, que no puede recuperarse al salir del mercado. A este costo e lo llamamos un costo irrecuperable exógeno (es exógeno porque es un parámetro del modelo que no se ve afectado por las decisiones). Dependiendo de las condiciones de demanda y costo, se determinaba el número de empresas de equilibrio. Luego respondimos a la pregunta de si el mercado proporciona entradas socialmente excesivas o insuficientes. Ahora, abordamos una pregunta distinta, a saber, ¿cómo cambia el número de empresas (y la concentración en una industria) a medida que cambian las condiciones de mercado? Primero respondemos la pregunta dentro de nuestro marco previo, suponiendo costos irrecuperables exógenos. Luego examinaremos lo que ocurre cuando las empresas pueden endogeneizar parcialmente los costos fijos.

Costos irrecuperables exógenos y concentración de la industria

Todos los modelos con entrada presentados anteriormente tienen las siguientes propiedades: mayores costos de entrada e conducen a un menor número de empresas en equilibrio y un aumento en el tamaño del mercado (que actúa multiplicativamente sobre la demanda del mercado para un tamaño de mercado dado) conduce a un mayor número de empresas de equilibrio. Un incremento en el tamaño de mercado permite que más empresas entren en una industria generando beneficios. A medida que el tamaño del mercado aumenta, resulta más probable que una empresa adicional obtenga suficientes beneficios después de su entrada para cubrir los costos irrecuperables en los que incurre al entrar. Esto reduce la concentración de la industria. Por lo tanto, cuando el mercado crece sin límite, la industria se fragmenta. Esto se ve mejor en el modelo de Cournot: a medida que e tiende a cero, el número de empresas de equilibrio tiende a infinito. De igual manera, a medida que el tamaño del mercado tiende a infinito, el número de empresas de equilibrio también tiende a infinito. Esta característica puede verse como una característica general de las industrias donde empresas de calidad semejante enfrentan costos irrecuperables exógenos. Usando medidas de concentración tales como el índice de Herfindahl o una medida de concentración de n-empresas como C₄ o C₆, la teoría predice que estas medidas disminuyen con el tamaño del mercado.

Lección 4.7 En industrias con costos irrecuperables exógenos, la concentración de la industria disminuye y tiende a cero a medida que el tamaño del mercado aumenta.

Para análisis empíricos de sectores y áreas geográficas, un modelo particular (como un modelo de Cournot específico) parece ser muy restrictivo, puesto que un modelo particular con valores paramétricos específicos probablemente no podrá capturar la multitud de distintas características de mercado que difieren entre los distintos mercados geográficos. Por lo tanto, Sutton (1991) propone considerar el límite inferior de concentración. Este límite toma la medida de concentración más baja entre cierto número de observaciones con un tamaño de mercado igual o similar. La teoría predice que este límite inferior es cercano a cero para un tamaño de mercado lo suficientemente grande. Esto se ha documentado para varias industrias, por ejemplo, para el caso de las peluquerías en Estados Unidos.^[54]

La noción de que un mayor tamaño del mercado conduce a una menor concentración no encaja con las observaciones empíricas en otras industrias. Al estudiar dichas industrias a lo largo del tiempo, pueden caracterizarse por un gran incremento en la demanda de mercado en el tiempo junto con una concentración persistentemente alta en la industria (medida, por ejemplo, con el índice de Herfindahl). Así mismo, siempre y cuando sea posible identificar mercados geográficos diferenciados, se presenta una concentración persistentemente alta entre estos mercados de tamaño diverso. Ambas observaciones contradicen la teoría económica basada en los costos irrecuperables exógenos.

Puede parecer difícil imaginar que cualquier incremento en los costos de los insumos (y otros costos “exógenos”) pueda neutralizar el efecto de un mayor tamaño del mercado. Esto hace que nos preguntamos cómo reconciliar la teoría económica y las observaciones empíricas. Para esto desarrollamos una teoría que supone que los costos fijos son parcialmente endógenos en vez de solamente exógenos.^[55]

Un modelo de Cournot aumentado en calidad

Para incorporar las inversiones en calidad, consideramos un modelo de Cournot aumentado en calidad.^[56] En este modelo, después de la etapa de entrada, las empresas invierten en calidad si y después compiten en cantidades. En particular, supongamos que los consumidores tienen una función de utilidad Cobb-Douglas de la forma Entonces, los consumidores gastan una fracción γ de su ingreso y en el bien ofrecido por los competidores de Cournot. Supongamos que hay una medida M de consumidores en el mercado. Esto denota el tamaño del mercado. El gasto total de los consumidores en el mercado es M γ y. Para todas las empresas activas n, debemos tener que la proporción precio-calidad es la misma, esto es, pi/si = pj/sj ≡ λ para toda i, j activa. Por lo tanto, los beneficios de la industria satisfacen

Reescribiendo esta ecuación tenemos

Note que λ depende de la cantidad de la empresa i,

Una empresa maximiza sus beneficios M π, donde π son los beneficios por masa unitaria de consumidores,

Tomando la condición de primer orden respecto a qi, tenemos

Sustituyendo y reordenando, obtenemos

Sumando todas estas condiciones de primer orden reescritas para n, tenemos

que, como se sigue de (4.6), es igual a R/λ, puesto que los ingresos totales son iguales a los gastos totales. Sustituyendo, dividiendo por R y multiplicando por λ, encontramos que

Reordenando esta ecuación, obtenemos

Ahora podemos usar esta expresión y sustituir para λ en la condición de primer orden reescrita (4.7):

Esto nos da una condición suficiente y necesaria para que todas las empresas tengan ventas positivas, a saber, que el término entre paréntesis sea positivo para todas las empresas. Si una empresa particular i es la empresa con menor calidad, debemos tener que

Por lo tanto, no se permite que las calidades sean muy diferentes. Observamos que la cantidad de equilibrio es independiente de la calidad si todas las empresas tienen la misma calidad. Esto se debe a nuestra especificación de utilidad Cobb-Douglas, según la cual los gastos totales en el mercado están fijos.

Para obtener las funciones de beneficios para la etapa en que las empresas fijan las calidades, tenemos que sustituir para el precio. Mediante la ecuación (4.8) y la definición de λ, encontramos que el margen precio-costo de equilibrio de la empresa i satisface

Usando esta expresión para el margen precio-costo y la expresión para la demanda en (4.9), podemos escribir los beneficios de equilibrio en la etapa de competencia en cantidades como

Si incluimos los costos de entrada e y los costos fijos de producir calidad, C(s), entonces en un equilibrio simétrico para la cantidad dada Si ≡ S, los beneficios netos de una empresa son iguales a (p^*(n) – c) q^*(n) – e – C (s) = R/(n²) – e – C (s) = M γy/(n²) – e – C(s). Esto implica que a medida que el tamaño M del mercado aumenta, el número de empresas tiende a infinito e ilustra nuestra lección anterior según la cual en un modelo de dos etapas de entrada-después-competencia-en-cantidades no existe un límite inferior de concentración estrictamente positivo.

Costos irrecuperables endógenos y concentración de la industria

Analicemos ahora las etapas 1 y 2 del juego de tres etapas donde las empresas deciden, primero, si entran, segundo, qué calidad desarrollar y, tercero, qué cantidad producir. Consideremos la etapa 2, después de que n empresas han entrado a la industria.

Si todas las otras empresas han fijaddo la calidad ŝ, entonces los beneficios de la empresa i (libres del costo de entrada) son

Aunque el resultado que obtendremos es válido con mayor generalidad, nos restringimos a una función de costos particular En equilibrio simétrico con debemos tener

o, equivalentemente,

Entonces, la calidad de equilibrio es

que es creciente en los ingresos de la industria R = M γy. Esto implica que a medida que se incrementa el tamaño del mercado M, las empresas compiten con mayor ferocidad en calidad. El incremento en la calidad se lleva al menos parte de los beneficios, lo que conduce a mayores inversiones, pero deja inalterados los ingresos de la industria.

Entonces, los beneficios netos de una empresa son

Para que los beneficios sean positivos, debe cumplirse que la expresión sea positiva. Por ejemplo, si β = 3, esta expresión es positiva para n ≤ 3. Note que esta expresión es independiente del tamaño del mercado M. Por lo tanto, incluso a medida que M crece, hay un límite superior al número de empresas que la industria puede sostener en equilibrio (y, por lo tanto, hay un límite inferior positivo para la concentración).

El límite superior al número de empresas está dado por La figura 4.1 nos muestra el número de empresas de equilibrio en un ejemplo particular (cuando suponemos valores paramétricos β = 5, e = 0.2 y γ y = 1). Observamos que el número de empresas de equilibrio es creciente en el tamaño del mercado, pero no pasa de cuatro incluso a medida que el tamaño del mercado se vuelve infinitamente grande. Esto nos muestra que el mercado tiene la propiedad de un oligopolio natural, porque independientemente de su tamaño solamente puede sostener un pequeño número de empresas.^[57]

Figura 4.1 Número de empresas de equilibrio en una industria con costos irrecuperables endógenos

Cuando el tamaño del mercado aumenta, el mercado incrementa su valor, lo que hace que las empresas inviertan más en calidad. Los incentivos para invertir en calidad tienen motivaciones estratégicas: las empresas mejoran su posición en la etapa de competencia en cantidades. En equilibrio, todas las empresas invierten el mismo monto, de modo que su posición relativa permanece inalterada.

Lección 4.8 En mercados con costos irrecuperables endógenos, incluso a medida que el mercado crece sin límite, existe un límite superior estrictamente positivo para el número de empresas de equilibrio.

Esto muestra que la existencia de costos endógenos irrecuperables en la etapa final de competencia puede cambiar significativamente la relación entre el tamaño del mercado y la concentración. Los costos irrecuperables endógenos surgen de inversiones fijas que incrementan el valor del producto de la empresa para los consumidores, tales como publicidad o mejoras en la calidad del producto gracias a innovaciones en el mismo. Alternativamente, estos costos disminuyen los costos marginales de producción, como ocurre en el caso de las innovaciones en el proceso de producción. El modelo puede reescribirse para permitir esta interpretación alterna. Por lo tanto, la teoría se aplica más en general a los costos irrecuperables que incrementan el margen precio-costo para cada unidad del producto vendido.

Como se discutió anteriormente, al comparar varios mercados geográficos de una industria o al considerar una industria a lo largo del tiempo, una investigación empírica se enfrenta al desafío del cambio no solamente en el tamaño del mercado sino también en otros factores. Así, para un mercado de tamaño similar, uno puede observar industrias con grados muy variados de concentración. Por lo tanto, Sutton (1991) desarrolla su teoría con la meta de establecer que las industrias de costos irrecuperables endógenos muestras un límite inferior positivo de concentración; Sutton no afirma que exista una relación funcional entre el tamaño del mercado y la concentración. La diferencia entre dicho límite inferior para las industrias endógenas versus las exógenas se muestra en la figura 4.2. Aquí Cn se refiere a una medida de concentración, por ejemplo, la participación de mercado de cuatro o seis de las empresas más grandes o el índice de Herfindahl. Por lo tanto, nuestra lección anterior puede reformularse de la siguiente manera: en industrias con costos irrecuperables endógenos, existe un límite inferior para la concentración de mercado que decrece con el tamaño de mercado, pero existe una concentración mínima estrictamente positiva que se verifica para cualquier tamaño del mercado.

Figura 4.2 El límite inferior de concentración en industrias con costos irrecuperables endógenos vs. exógenos

Sutton (1991) y varios estudios posteriores respaldan empíricamente la idea de que debido a los costos irrecuperables endógenos, muchas industrias están muy concentradas, independientemente del tamaño del mercado. Una característica fundamental de estas industrias es que las empresas realizan gastos fijos importantes en publicidad e I&D.^[58] A continuación proporcionamos un ejemplo particularmente intrigante: la concentración de supermercados en Estados Unidos.

Caso 4.3 Los costos irrecuperables endógenos en el caso de los supermercados en Estados Unidos ^[59]

Ellickson (2007) analiza la concentración de mercado de los supermercados en 1998 (definidos como los almacenes que venden una amplia gama de productos alimenticios, con más de 2 millones de dólares de ventas anuales). Dado que gran parte del porcentaje de los ingresos de los supermercados proviene de los productos perecederos, las economías de escala en la totalidad del mercado estadounidense no son muy relevantes y cabe la esperanza de que un análisis desagregado pueda iluminar el tema de si los costos irrecuperables endógenos son relevantes. Sin embargo, a priori no está claro que efectivamente Estados Unidos pueda dividirse en mercados geográficos separados, en lo referentes a supermercados. Resulta interesante notar que la mayoría de cadenas de supermercados utiliza ubicaciones muy similares para su centro de distribución. Ellickson identifica 51 mercados de distribución; mediante su definición de mercado de distribución, encuentra que, en promedio, el 82% de los ingresos de las tiendas proviene de productos suministrados por un centro de distribución ubicado en el mismo mercado de distribución al que está asignada la tienda.

Ellickson encuentra que los mercados de distribución están altamente concentrados y dominados por entre cuatro y seis cadenas de supermercados, independientemente del tamaño del mercado de distribución particular. ¿Se debe esto a los costos irrecuperables endógenos? Para responder esta pregunta, primero tenemos que determinar cuál es la variable de calidad relevante en este escenario. Dado que los consumidores prefieren supermercados que ofrecen una mayor variedad, la calidad de un supermercado se captura mediante el número de productos disponibles como medida de la variedad de productos. Una cadena de supermercados puede realizar dos tipos de inversión para aumentar la variedad de sus productos: puede incrementar el espacio de exhibición construyendo almacenes más grandes y puede incrementar el número de productos por espacio de exhibición. En el segundo caso, debe administrar mejor sus sistemas de distribución, por ejemplo, instalando software logístico avanzado, escáneres ópticos y equipos especializados de clasificación. Esto le permite a la cadena volver a llenar los estantes con rapidez en cada una de sus tiendas. Desde la década de 1980, los sistemas de distribución se han vuelto cada vez más importantes. Como resultado de ambos tipos de inversión y del mayor espacio de exhibición en estantes, el número promedio de productos por supermercado aumentó, pasando de alrededor de 14.000 en 1980 a 22.000 en 1994, y a 30.000 en 2004. En segundo lugar, se observa que se incurre en los costos de inversión ocurren al interior de cada mercado de distribución y que las economías de escala entre estos mercados no pueden considerarse como una fuente de concentración. Aunque algunos de los supermercados más pequeños sobreviven, el dominio de entre cuatro y seis cadenas en cada mercado de distribución sugiere que toda la industria de supermercados se caracteriza mejor como una industria de costos irrecuperables endógenos donde el aumento en el tamaño de mercado lleva a un incremento en las inversiones en sistemas de distribución y en espacio de exhibición.